Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THẤY NGỌN HẢI ĐĂNG LÀ THẤY BỜ

Vnindex đã có một tuần giao dịch rất kịch tính. Áp lực bán xuất hiện từ rất sớm và chỉ đến nửa cuối của phiên phiên giao dịch cuối tuần xu thế vận động ngắn hạn mới ngã ngũ. Thị trường đã thực sự có những thử thách rất cần thiết để kiểm tra nội lực sau chuỗi ngày dài miệt mài tăng điểm. Theo đó, nhịp rung lắc trong tuần qua có độ mạnh và độ rộng lớn hơn rất nhiều so với diễn biến tại vùng cản 1100 điểm trong đó lực bán cùng với khối lượng giao dịch được đẩy lên mức cao, nhiều vị thế ngắn hạn bị đạp về vùng nền hỗ trợ mạnh thậm chí có những cổ phiếu có dấu hiệu vi phạm mức cắt lỗ ngắn hạn nếu thị trường có thêm một phiên giảm mạnh cuối tuần. Như vậy, cú lội ngược dòng cuối tuần đã góp phần làm thay đổi và cải thiện đáng kể tâm lý giao dịch ngắn hạn trước lo ngại thị trường gãy xu hướng và đảo chiều giảm nguy hiểm. Dưới góc nhìn kỹ thuật, các ngưỡng hỗ trợ mạnh đã phát huy tác dụng trong đó ngưỡng 1200 điểm được cho là trọng tâm chính. Ở kịch bản tích cực nhất, ngưỡng 1230 điểm sẽ vẫn vững vàng trong các phiên đầu tuần mới. Các giao dịch cần chấp nhận một thực trạng có tính chu kỳ đó là yếu tố đáo hạn phái sinh sẽ còn tái diễn trong tuần sau do đó rung lắc tại thị trường cơ sở có thể sẽ vẫn còn cho tới khi chính thức đáo hạn. Các vị thế đang nắm giữ số lượng lớn hợp đồng mở qua đêm nên cân nhắc giảm xuống dần và chuyển sang kỳ hạn Tháng 9 để giảm thiểu rủi ro bất ngờ. Dưới góc nhìn định lượng, các chuyển động tại chỉ báo sức mua ngắn hạn và đà tăng của nhóm vốn hóa lớn vẫn còn ở trạng thái đi ngang chờ xác nhận xu thế mới. Theo đó, dù ít nhiều diễn biến ngắn hạn đã có những chuyển biến suy yếu nhưng tổng thể các yếu tố nội lực của thị trường chưa bị thay đổi dẫn tới cấu trúc tăng của chỉ số thị trường trong ngắn hạn cũng được bảo toàn. Nếu ví diễn biến phiên cuối tuần như tia sáng từ ngọn hải đăng thì các phiên giao dịch tuần mới sẽ cần tiếp diễn được các động thái tích cực này từ đó gia tăng cơ hội sớm lấy lại đà tăng và tiếp tục cuộc đua chinh phục các đỉnh cao mới. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1245. Điểm vào lệnh: 1245. Mục tiêu: 1255. Điểm cắt lỗ: < 1240
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1234. Điểm vào lệnh: 1234. Mục tiêu: 1222. Điểm cắt lỗ: > 1240

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn vẫn là trụ đỡ chính giúp thị trường nhanh chóng lấy lại sự cần bằng sau các áp lực rung lắc và chốt lời ngắn hạn. Mặc dù vậy, các nhóm cố phiếu vốn hóa vừa và nhỏ vẫn đang là những nhóm chịu đựng lực bán mạnh nhất và hệ quả là có một số lượng đang kể nhóm cổ phiếu đang bị vị phạm các ngưỡng hỗ trợ mạnh thậm chí là các ngưỡng cắt lỗ ngắn hạn. Đây là diễn biến thông thường đi kèm sự phân hóa lại các cơ hội đầu tư trong ngắn hạn miễn là nhóm vốn hóa lớn vẫn đủ mạnh và giữ vững xu thế tăng cho thị trường thì dòng tiền sẽ sớm quay trở lại với các các cổ phiếu đã điều chỉnh và dư địa tăng đã được cải thiện hấp dẫn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn chững lại liên tiếp trong 02 phiên gần đây cho thấy có sự thận trọng nhất định từ phía bên mua. Tuy nhiên, lực cung tiềm năng cũng bắt đầu không tăng thêm do đó áp lực bán cũng không lớn hơn so với các phiên trước. Mặc dù vậy, thế trận ngắn hạn vẫn do bên bán quyết định và nếu xu thế tăng chỉ do nhờ tiết cung thì sẽ khó bền vững cũng như khó giúp được chỉ số có những bứt phá mạnh mẽ về điểm số.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.