Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỀN GIÁ ĐÃ CÓ TRĂM SỰ NHỜ DÒNG TIỀN

Đà tăng từ những phiên gần đây của VNindex bắt đầu phát huy tác dụng khi lôi kéo được ngày càng nhiều sự đồng thuận trên các cổ phiếu. Yếu tố thanh khoản tiếp tục được chú ý khi tỷ lệ nghịch với đà tăng hiện tại và với khối lượng khớp lệnh khiêm tốn chỉ số sẽ sớm gặp khó khăn trước các kháng cự mạnh. Dưới góc nhìn kỹ thuật, dư địa còn lại của Vnindex sau phiên tăng điểm hôm nay là không nhiều do chuẩn bị đối diện kháng cự rất mạnh tại 1160-1165. Rõ ràng trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh, các giao dịch ngắn hạn có thiên hướng tập trung vào cổ phiếu và xem nhẹ yếu tốt xu thế thị trường chung. Dòng tiền ngắn hạn chủ yếu xoay quanh các cơ hội tại những các doanh nghiệp đang có lợi thế ngắn hạn về cơ bản cũng như tiềm năng tăng trưởng lớn. Diễn biến tăng tích cực hôm nay có ý nghĩa rất lớn khi tiếp tục củng cố cho tâm lý giao dịch ngắn hạn và neo giữ dòng tiền ở lại thị trường. Theo đó, trạng thái cân bằng cho nền giá thị trường đang được thiết lập và cú huých về dòng tiền lớn đang là tâm điểm quan tâm đối với giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên dựa trên các chỉ báo định lượng, phiên bùng nổ theo đà (FTD) vẫn chưa xuất hiện, trạng thái phân hóa và tăng điểm vẫn đang dựa vào yếu tố tiết cung từ phía bên bán là chủ đạo. Ngoài ra, tín hiệu xác nhận tạo đáy ngắn hạn của nhóm vốn hóa lớn gồm các cổ phiếu trụ và Ngân hàng cũng chưa được ghi nhận cho dù mức độ ảnh hưởng đến chỉ số thị trường đang ngày càng lớn và tạo hiệu ứng đẩy chỉ số một cách tích. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn nên hướng đến nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa thuộc tâm điểm của dòng tiền như dầu khí, hóa chất, chứng khoán, xuất khẩu, thủy sản, cảng biển, dệt may... Các nhịp điều chỉnh tại các nền giá chặt chẽ vẫn là các thời điểm được ưu tiên để tích lũy các cổ phiếu mục tiêu. Chiến lược giao dịch trên được đánh giá là phù hợp trong bối cảnh thị trường chưa xác nhận có sự xuất hiện phiên bùng nổ theo đà.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1165. Điểm vào lệnh: 1165. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1160
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1155. Điểm vào lệnh: 1155. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: > 1160

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục là nhóm có sức hút mạnh nhất với dòng tiền. Hôm nay ghi nhận tín hiệu cải thiện tại nhóm vốn hóa lớn khi nhóm này tiếp tục hút được dòng tiền những vẫn ở mức khiêm tốn. Đây cũng là nguyên nhân chỉ số thị trường chưa có sức bật mạnh và bền vững. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Có đôi chút đáng tiếc khi phiên tăng tích cực về điểm số như hôm nay lại không ghi nhận được sự tăng trưởng của lực cầu chủ động. Rõ ràng yếu tố tiết cung vẫn là nền tảng giúp thị trường tăng điểm, yếu tố bền vững vì thế cũng chưa được đánh giá cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.