Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIỆM CẬN VÙNG KHÁNG CỰ QUAN TRỌNG

VNindex kết phiên tại 1151 điểm và tiếp tục giữ được xu thế tăng giá trong phiên hôm nay. Vẫn là yếu tố tiết cung giúp cho Vnindex tiến dần đến vùng kháng cự mạnh tại 1160-1065 điểm. Thanh khoản đang là tâm điểm chú ý lớn nhất khi lo ngại chỉ số thị trường rất khó có thể xuyên phá vùng cản ngắn hạn chỉ với mức thanh khoản như hiện tại. Mặc dù bối cảnh hồi phục chưa được thuyết phục nhưng dòng tiền thông minh vẫn linh hoạt dịch chuyển qua các nhóm cổ phiếu và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn. Những nhóm ngành thuộc lĩnh vực đang hưởng lợi từ bối cảnh tỷ giá, chính sách thúc đẩy đầu tư công, sự tăng giá của một số hàng hóa cơ bản... đang là những "khẩu vị" ưa thích của dòng tiền ngắn hạn. Tuy nhiên sự thiếu quyết liệt từ các nhóm cổ phiếu có trọng số lớn đang làm chậm đà tăng của chỉ số dẫn tới chưa thể kích hoạt được dòng tiền lớn đang chờ cơ hội qua trở lại thị trường. Cơ hội giao dịch ngắn hạn dù vẫn đang xuất hiện nhưng chỉ đủ tạo ra các nhịp luân chuyển tăng giá qua các nhóm ngành có vốn hóa vừa và nhỏ vì vậy tỷ trọng giải ngân và kỳ vọng lợi nhuận chưa thể mở rộng. Chiến lược giao dịch lướt sóng và đầu cơ do đó đang trở nên phổ biến thay vì tư duy nắm giữ lâu dài nên rất dễ tạo các biến động mạnh về giao dịch trong ngắn hạn. Thị trường cũng đang đi sâu hơn vào kỳ đáo hạn phái sinh và yếu tố rung giật đang bắt đầu gia tăng mạnh hơn trong các phiên gần đây. Tuy nhiên nếu tổng thể xu thế hồi phục của thị trường hiện tại không bị làm chệch hưởng bởi các yếu tố nêu trên thì cơ hội đầu tư sẽ được kéo dài thậm chí là mở rộng đi kèm với xác suất đầu tư cải thiện mạnh mẽ hơn. Như vậy, dòng tiền có những lý do hợp lý để duy trì sự thận trọng với độ rộng khiêm tốn như hiện tại vì vậy các vị thế mua mới chỉ nên ưu tiên các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành đang là tâm điểm để tìm kiếm cơ hội như phân bón, dệt may, thủy sản, hóa chất, BĐS khu CN... Các điểm mua kỹ thuật cũng cần được tuân thủ chặt chẽ với sự ưu tiên các vị thế đang có nền giá tích lũy vững vàng điều này sẽ giúp tăng đáng kể xác suất đầu tư ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1165. Điểm vào lệnh: 1165. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1160
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1150. Điểm vào lệnh: 1150. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: > 1155

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Có thể thấy rõ yếu tố dẫn dắt sóng hồi lần này vẫn đang dựa vào nhóm vốn hóa vừa. Sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn là khá khiêm tốn dẫn tới sự thiếu quyết liệt và bền bỉ của xu thế tăng. Dòng tiền lớn tiếp tục thận trọng nếu như yếu tố này chưa được cải thiện. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trong phiên tăng nhẹ nhưng chuyển biến tại chỉ báo lực cầu là rất tích cực khi cho thấy bên mua khá tự tin tích lũy cổ phiếu trong các nhịp rung lắc như hôm nay. Nếu như phân kỳ dương giữa cầu và cung tiếp tục được duy trì đặc biệt là mở rộng hơn nữa thì cơ hội kéo dài nhịp hồi phục sẽ vẫn còn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.