Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐỠ TRỤ & LUÂN CHUYỂN DÒNG TIỀN

Vnindex được đẩy lên vùng cao mới một cách khá thuận lợi trong phiên hôm nay. Với mức đóng cửa tại 1165 điểm, hầu hết các kháng cự quan trọng gần nhất đang có dấu hiệu bị vượt qua đặc biệt là 02 ngưỡng cản 1130 và 1140 điểm đã từng khiến VNindex cần tới 03 tuần để tích lũy lấy đà. Do đó, quan điểm cho rằng Vnindex đang tăng nóng và quá gấp gáp là chưa hoàn toàn đúng. Diễn biến ngắn hạn đang cho thấy một sự vận động và luân chuyển dòng tiền một cách khá uyển chuyển và điều này đem lại một trạng thái tăng điểm ổn định. Theo đó, nhóm dẫn dắt đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn, Ngân hàng luôn là những nòng cốt giữ nhịp và đà tăng cho thị trường trong khi sự luân chuyển dòng tiền được dẫn dắt một cách nhịp nhàng qua từng nhóm ngành và cổ phiếu. Quy trình vận động này được duy trì liên tục trong các nhịp tăng và điều chỉnh gần đây giúp bối cảnh giao dịch thuận lợi và các vị thế mua bán ngắn hạn sẽ có sự tập trung hơn vào cơ hội đầu tư tiềm năng hơn là quan tâm đến cục diện thị trường chung. Tuy nhiên, hiện tượng vội vàng, hưng phấn thậm chí FOMO có thể sẽ tái diễn đối với các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là các vị thế mua do Vnindex đang trong quá trình chinh phục các đỉnh cao mới. Để tránh trạng thái này, các vị thế giải ngân nên tập trung vào các nhóm cổ phiếu có cơ bản và ưu tiên các nền giá đang tích lũy chặt chẽ. Cụm chỉ báo định lượng hôm nay có sự chuyển biến quan trọng nhưng đồng thuận với sự bứt phá mới về điểm số của thị trường. Cụ thể, Vnindex vượt cản 1150 điểm khá thuận lợi nhờ chỉ báo sức mua tiếp tục hồi phục mạnh trong khi chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn đang nhanh chóng trở lại vùng tích cực. Như vậy, vị thế bán dù chưa đối diện các áp lực ngắn hạn tuy nhiên để tối ưu hiệu suất đầu tư sẽ vẫn nên tái cấu trúc lại danh mục phú hợp với khẩu vị dòng tiền đặc biệt ưu tiên với nhóm cổ phiếu có nền giá và còn dư địa tăng hấp dẫn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1160. Điểm vào lệnh: 1160. Mục tiêu: 1170. Điểm cắt lỗ: < 1155
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1150. Điểm vào lệnh: 1150. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: > 1155

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng hồi phục trên diện rộng, 02 nhóm vốn hóa lớn và vừa hút dòng tiền mạnh nhất trong phiên hôm nay. Nếu trạng thái tăng này duy trì bền vững thì xu thế thị trường sẽ theo hướng tích cực đồng thời dòng tiền có cơ hội luân chuyển thuận lợi hơn từ đó tạo ra thêm các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu tăng đang củng cố cho xu thế hồi phục từ đầu Tháng 7 đến nay của sức mua trong ngắn hạn. Điểm cần chú ý hiện tại vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung dẫn tới những hạn chế đối với đà tăng của thị trường cũng như độ bền bỉ của các phiên hồi phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.