Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TỐI ƯU VỊ THẾ THAY VÌ ĐOÁN ĐỈNH

Vnindex đang đẩy mức độ nghi ngờ của các giao dịch ngắn lên mức cao sau những biến động giằng co nhưng kết thúc đều ở mức cao mới. Đồ thì tuần và đồ thị ngày của Vnindex đều đang thể hiện một đà tăng rất quyết liệt, lần lượt các ngưỡng kháng cự gần đây như 1140, 1050 điểm đều bị đánh bay. Trên thực tế các chỉ báo định lượng đã ghi nhận những cải thiện rất mạnh về sức mua ngày từ những phiên đầu Tháng 7 và hiệu ứng này làm thay đổi cán cân cung cầu theo hướng có lợi cho xu thế nối tiếp đà tăng. Đáng chú ý là nòng cốt của nhịp tăng kéo dài từ Tháng 4/2023 đến này đều vẫn được duy trì một cách bền vững đặc biệt là vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn và nhóm Ngân hàng. Điển hình là trong giai cuối Tháng 6 khi rủi ro điều chỉnh gia tăng do sức mua ngắn hạn suy yếu nhưng nhóm này vẫn rất quyết liệt giữ lửa cho thị trường nhờ đó không để các hoạt động bán chốt lời bị kích hoạt trên diện rộng. Với sự lan tỏa trên diện rộng trở lại của dòng tiền, nhóm vốn hóa vừa đang trở lại là nhóm thu hút dòng tiền mạnh nhất và cơ hội giao dịch ngắn hạn có lý do để rời bỏ thị trường. Mặc dù sự kiện liên quan đến STB trong tuần qua phần nào tạo nên nhưng xáo trộn nhất định về tâm đối với không chỉ cổ phiếu này mà cả với nhóm Ngân hàng. Tuy nhiên câu trả lời bằng mức kết phiên tích cực thể hiện rõ trạng thái lành mạnh hiện tại của thị trường. Hầu hết nhóm cổ phiếu Ngân hàng đều giữ được trạng thái cân bằng sau phiên biến động cuối tuần thậm chí không chịu nhiều rung lắc lớn trước những tác động từ yếu tố tiền đáo hạn phái sinh đang ngày càng mạnh. Có thể thấy cấu trúc tăng của thị trường cũng như động lực hỗ trợ đà tăng vẫn đang ở trạng thái tích cực do đó mục tiêu tối ưu các vị thế ngắn hạn bao gồm gia tăng hoặc đảo hàng sẽ được ưu tiên thay vì cố gắng đoán đỉnh của nhịp sóng hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1160. Điểm vào lệnh: 1160. Mục tiêu: 1170. Điểm cắt lỗ: < 1155
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1150. Điểm vào lệnh: 1150. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: > 1155

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vẫn đang là nhóm dắt dắt thị trường và đang ở thể trạng tích cực do đó xu thế thị trường có thể sẽ hưởng lợi từ diễn biến này. Nhóm vốn hóa vừa đang là tâm điểm hút dòng tiền mạnh nhất nhờ đó cơ hội giao dịch ngắn hạn cũng được đa dạng hóa tốt hơn, các diễn biến luân chuyển sóng ngành cũng dễ xảy ra hơn. Chú ý cẩn trọng với nhóm vốn hóa nhỏ khi đây là giai đoạn KQKD bán niên được cấp tập công bố có thể phân hóa mạnh cũng như làm thay đổi quỹ đạo vận động giá của nhiều cổ phiếu một cách đột ngột.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu tăng đang củng cố cho xu thế hồi phục từ đầu Tháng 7 đến nay của sức mua trong ngắn hạn. Điểm cần chú ý hiện tại vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung dẫn tới những hạn chế đối với đà tăng của thị trường cũng như độ bền bỉ của các phiên hồi phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.