Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỦNG CỐ CHỜ CƠ HỘI PHẢN CÔNG

Vnindex đang trải qua giai đoạn quan trọng trước khi có cơ hội chinh phục các đỉnh cao mới. Giống như thời điểm đối diện ngưỡng kháng cự 1100 điểm trước đây, Vnindex đang chịu các áp lực rung lắc mạnh đến từ nhu cầu chốt lời ngắn hạn cùng với lượng cung tiềm năng tích lũy ngày càng lớn tại vùng giá cao. Để duy trì được cục diện như hiện tại, thanh khoản cao đang là điểm cộng lớn cho thấy kênh đầu tư chứng khoán vẫn có sức hút mạnh và kỳ vọng của thị trường vẫn còn lớn. Hiện tại ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật tại 1230 và rất mạnh tại 1200 điểm sẽ là các chốt chặn phía dưới giúp Vnindex chống đỡ trước các rung lắc ngắn hạn. Đây là giai đoạn tập trung vào mục tiêu củng cố nền hỗ trợ hơn là các cú bứt phá mạnh mẽ thiếu sự bền vững. Quan điểm này cũng phù hợp với các diễn biến của sự kiện trong tuần có thể còn tạo ra các rung lắc ngắn hạn đặc biệt là kỳ đáo hạn phái sinh đang vào thời điểm cao trào. Các chỉ báo định lượng đang thể hiện trạng thái hấp thụ tốt của dòng tiền đối với áp lực chốt lời ngắn hạn thông qua sự cải thiện của sức mua cũng như sự dẫn dắt bền bỉ bởi nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn. Như vậy, các rung giật có thể vẫn còn tái diễn trong các phiên tới tuy nhiên khi cấu trúc tăng giá của thị trường không bị thay đổi, sự luân chuyển sóng tăng giá giữa các nhóm ngành chưa bị gián đoạn thì cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn chưa bị ảnh hưởng. Theo đó, những cú "nhúng" giảm mạnh trong giai đoạn này có thể tạo ra các cơ hội để có vị thế giải ngân ở mức giá chiết khấu đối với nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tích cực và tiềm năng tăng giá hấp dẫn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1245. Điểm vào lệnh: 1245. Mục tiêu: 1255. Điểm cắt lỗ: < 1240
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1234. Điểm vào lệnh: 1234. Mục tiêu: 1222. Điểm cắt lỗ: > 1240

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Tất cả các nhóm vốn hóa đều có đà tăng giá cải thiện sau phiên hôm nay. Điểm mạnh của thị trường trước các nhịp rung lắc đó là đà tăng của nhóm vốn hóa lớn luôn được duy trì ở mức cao tích cực. Nhờ yếu tố này mà khi chỉ số đối diện các áp lực điều chỉnh đều tỏ ra khá vững vàng hoặc nếu có xảy ra điều chỉnh cũng ở mức độ nhẹ và không gây sập gãy xu thế tăng ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn đã có sự cải thiện trong phiên hôm nay cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn đã có sử khởi sắc theo hướng tự tin tích lũy với cổ phiếu. Với diễn biến này phân kỳ âm giữa cầu và cung đã được thu hẹp đáng kể tuy nhiên với trạng thái bên bán vẫn nắm thế áp đảo thì các nhịp tăng sẽ gặp nhiều hạn chế về điểm số và sức mạnh. Theo đó khả năng khó tránh khỏi sự xuất hiện xen kẽ của các nhịp rung lắc trong quá trình hồi phục của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.