Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHẦN THƯỞNG CHỈ ĐẾN KHI CÓ SỰ KIÊN NHẪN

Vnindex thu hẹp mạnh biên độ và kết phiên ở mức giảm nhẹ là chuyển động được đánh giá là phù hợp trong bối cảnh hiện tại. Ngoài sự kiện đáo hạn phái sinh đang ở giai đoạn cuối gây thì diễn biến tăng của tỷ giá như một yếu tố gia vị làm cho tâm lý giao dịch ngắn hạn càng trở nên căng thẳng hơn. Kết hợp với phiên giảm hôm nay, tổng thể xu thế vận động của Vnindex được đánh giá vẫn theo hướng tích lũy tích cực khi các ngưỡng hỗ trợ quan trọng đều vững vàng trong khi thanh khoản có sự hạ nhiệt thể hiện sự bình tĩnh của cả 02 chiều mua và bán. Đây rõ ràng là một khoảng lặng trên thị trường chứng khoán do đó có thể làm gia tăng căng thẳng dẫn tới sự mất kiên nhẫn đối với những vị thế giao dịch đang ưa lướt sóng đầu cơ kiếm lời nhanh. Dưới góc nhìn kỹ thuật, khoảng hỗ trợ 1200-1230 điểm vẫn đang phát huy tốt vai trò hỗ trợ ngắn hạn do đó cơ hội giao dịch vẫn đang ở trạng thái thuận lợi. Cụ thể, sự luân chuyển của dòng tiền vẫn có điều kiện để tạo ra các cơ hội tại các nhóm ngành cổ phiếu đặc biệt là các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ với đặc điểm về giá và thanh khoản phù hợp với các giao dịch đầu cơ lướt sóng. Các chỉ báo định lượng cũng đồng thuận với quan điểm cho rằng thị trường đang ở giai đoạn củng cố và tích lũy nền giá mới, rủi ro phân phối và gãy xu thế tăng ngắn hạn chưa có cơ sở để xác nhận. Hiện tượng chỉ báo sức mua giảm là hiện tượng bình thường trong bối cảnh đáo hạn phái sinh trong khi chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn chưa xác nhận sự thay đổi quỹ đạo tăng ngắn hạn. Như vậy, chiến lược giao dịch thời điểm này nên hạn chế các vị thế mua đuổi trong phiên tăng giá, đồng thời tận dụng các nhịp rung lắc để thăm dò vị thế với các cổ phiếu hội tụ đủ điều kiện nền giá, sự tích lũy và dư địa tăng hấp dẫn.  Sự kiên nhẫn sẽ phải được tuân thủ với các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao, ngoài ra công cụ margin chưa thực sự phù hợp để sử dụng vào thời điểm hiện tại. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1245. Điểm vào lệnh: 1245. Mục tiêu: 1255. Điểm cắt lỗ: < 1240
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1234. Điểm vào lệnh: 1234. Mục tiêu: 1222. Điểm cắt lỗ: > 1240

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Có sự dịch chuyển ngược chiều trong phiên hôm nay khi chỉ báo đà tăng tại 02 nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có sự cải thiện trong khi nhóm vốn hóa lớn lại ghi nhận sự sụt giảm nhẹ. Có thể thấy sự điều chỉnh của nhóm vốn hóa lớn sẽ ngay lập tức ảnh hưởng tới chỉ số thị trường. Mặc dù vậy với mức chỉ báo hiện tại, rủi ro giảm mạnh của thị trường là thấp. Ngoài ra có thể thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lại đang có sự trở lại và thu hút mạnh hơn đối với dòng tiền ngắn hạn. Theo đó nhà đầu tư cần chú ý tới chuyển động này để phân bổ lại tỷ trọng nắm giữ các cổ phiếu sao cho phù hợp với khẩu vị đang dịch chuyển của dòng tiền.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn vẫn chưa có sự cải thiện đang kể và vẫn đang trong đà suy yêu dần. Tuy nhiên xu thế tổng thể tăng trong ngắn hạn của chỉ báo này chưa bị sập gãy do đó chưa đủ cơ sở để kết luận dòng tiền có sự rút lui khỏi thị trường. Ngoài ra, trong bối cảnh đáo hạn phái sinh gần kề, các giao dịch chiều mua có lý do để chậm lại và quan sát nhiều để tận dung sự rung giật với các các mức giá chiết khấu tốt hơn thay vì chủ động giao dịch mạnh và mua đuổi.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.