Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SỰ KIÊN NHẪN CỦA BÊN BÁN ĐANG BỊ THỬ THÁCH

Vnindex giao động rất mạnh trong phiên cuối tuần cùng sự kiện 02 ETF ngoại cơ cấu danh mục. Vnindex có thời điểm co giật tăng giảm lên tới 16 điểm trong phiên có đi kèm hiện tượng FOMO tập trung tại các nhóm Ngân hàng, Chứng khoán, Thép. Với kết phiên giảm điểm, các giao dịch mở vị thế mới trong phiên này đang khá bất ngờ và chắc chắn sẽ trở nên thận trọng hơn trong chiến lược giao dịch tuần tới. Tuy nhiên, dưới góc nhìn kỹ thuật các ngưỡng hỗ trợ quan trọng như 1115 đặc biệt là 1100 điểm chưa bị vi phạm do đó chưa xác nhận xu thế tăng ngắn hạn đã kết thúc. Mặc dù vậy, các chuyển biến ngắn hạn đang chứng minh cho sự suy yếu rõ rệt của đà tăng cùng với sự mạnh lên của kháng cự 1130 điểm. Quan điểm thận trọng cũng tiếp tục được củng cố dưới góc nhìn định lượng với những tín hiệu ghi nhận từ sự tụt giảm mạnh của sức mua ngắn hạn và sự thiếu đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn trong phiên cuối tuần. Theo đó, các cố phiếu dẫn dắt đang bị phân hóa mạnh với cú rướn có phần quá đà tại VCB trong khi bộ ba còn lại gồm VIC, VHM, VNM chưa xác nhận được đáy ngắn hạn. Ngoài ra sự hụt hơi của nhóm cổ phiếu Ngân hàng cũng góp phần ghìm chân chỉ số trong phiên cuối tuần và làm tăng sự nghi ngờ của dòng tiền đối với kỳ vọng bứt phá mạnh của thị trường. Trạng thái tự tin của bên cầm giữ cổ phiếu dường như đang là điểm mạnh của thị trường và giúp duy trì tâm lý giao dịch tích cực gần đây. Tuy nhiên những suy yếu ban đầu của sức mua có thể dần chuyển thành áp lực bán khi hiệu suất đầu tư giảm dần trong khi lượng cung tiềm năng tiếp tục phình to hơn cùng với nhu cầu chốt lời mạnh hơn. Như vậy, kết luận đảo chiều xu thế ngắn hạn chưa được xác nhận tuy nhiên quan điểm hạn chế mở thêm vị thế mới vẫn được cảnh báo để tránh gia tăng thêm rủi ro cho danh mục vào thời điểm thị trường đang đi sâu vào vùng giao dịch hưng phấn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1115. Điểm vào lệnh: 1115. Mục tiêu: 1123. Điểm cắt lỗ: < 1110
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1100. Điểm vào lệnh: 1100. Mục tiêu: 1085. Điểm cắt lỗ: > 1105

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền giảm sự hiện diện trên hầu hết các nhóm cổ phiếu tuy nhiên chưa xác nhận đã hình thành xu thế giảm mới do đó chưa có cơ sở khẳng đỉnh tiền đã rút mạnh khỏi thị trường. Diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn cần được đặc biệt chú ý vì nếu xảy ra sự sụt giảm mạnh của dòng tiền tại nhóm này có thể làm đẩy nhanh hơn quá trính đảo chiều giảm của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua hồi phục trong phiên cuối tuần tuy nhiên vẫn nằm trong xu thế giảm liên tiếp nhiều ngày qua. Phân kỳ âm giữa cầu và cung đang có dấu hiện mở rộng bất chấp sự phục hồi của bên mua. Khi sức mua xác nhận xu thế giảm sẽ tạo điều kiện dễ dàng hơn cho khả năng xảy ra các nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.