Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TÁI DIỄN CẢNH RUNG LẮC TRONG PHIÊN

Thị trường hôm nay tiếp tục tiến lên ngưỡng cao nhất trong đợt tăng kể từ Tháng 11/2022 đến nay. Dường như bối cảnh chỉnh trong phiên và tăng cuối phiên vẫn chưa thay đổi nhờ nội lực của thị trường vẫn được hỗ trợ bởi tâm lý nắm giữ cổ phiếu. Đà tăng đang được duy trì với sự hiện diện của nhóm vốn hóa lớn và sự luân chuyển một cách tuần tự giữa các nhóm ngành. Mùa báo cáo kết quả kinh doanh đang vào giai đoạn cấp tập nhờ đó sự phân hóa cổ phiếu càng trở nên rõ rệt và có cơ sở hơn. Ngay trong tuần trước, dòng tiền đã có sự trở lại mạnh mẽ đối với nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa tạo ra rất nhiều cơ hội cho dòng tiền lướt sóng hoạt động. Hiện tượng này đang có dấu hiệu tái diễn và mở rộng trong phiên hôm nay khi nhóm vốn hóa nhỏ cũng bắt đầu có sự phân hóa và hồi phục trở lại. Theo đó, các giao dịch lướt sóng ngắn hạn sẽ có thêm sự lựa chọn và điều này giúp cho dòng tiền tiếp tục gắn bó và ở lại thị trường. Tuy nhiên, dưạ trên ngưỡng kháng cự tâm lý tại 1200 điểm có thể thấy, khoảng dư địa tăng của VN Index đang thu hẹp khá nhanh và sẽ tiềm ẩn nhiều rung lắc trong thời gian sắp tới. Các chỉ báo định lượng của phiên hôm nay có một số thay đổi tuy nhiên chưa đủ cơ sở để xác nhận sự suy yếu của đà tăng hiện tại. Cụ thể, sức mua ngày hôm nay giảm tương đối nhanh tuy nhiên đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn lại cải thiện rất mạnh nhờ đó chỉ số VN Index vẫn giữ được xu thế tăng tổng thể. Đây là tuần đáo hạn phái sinh do đó sức mua có thể đang chậm lại nhầm đề phòng những biến động từ thị trường phái sinh cũng như chờ các cơ hội để có điểm giải ngân tối ưu. Như vậy, chiến lược giao dịch dựa trên hành động mua canh chỉnh tại các nền giá chặt chẽ cũng như chặn stoploss để bảo vệ các vị thế đang nắm giữ được đánh giá là phù hợp cho các giao dịch ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1167. Điểm vào lệnh: 1167. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1163
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1158. Điểm vào lệnh: 1158. Mục tiêu: 1150. Điểm cắt lỗ: > 1163

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hiện tại phân bổ chủ yếu là nhóm vốn hóa vừa và đang tăng nhanh trở lại đối với nhóm vốn hóa nhỏ. Mặc dù nhóm vốn hóa lớn không có sự cải thiện ngày hôm nay nhưng với mức lan tỏa hiện tại vẫn được xem là tích cực và đủ sức hỗ trợ cho chỉ số thị trường. Cần chú ý rằng nhóm vốn hóa nhỏ đang trở lại mạnh mẽ thể hiện sự quay trở lại của dòng tiền lướt sóng và đầu cơ. Do đó, các giao dịch ngắn hạn nên tập trung hơn vào các yếu tố cơ bản để phân loại và quản trị rủi ro một cách tốt nhất đối với cơ hội tại nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua có sự suy yếu tuy nhiên chưa tạo thành xu thế giảm mạnh do đó chưa thể kết luận rằng dòng tiền đang rút ra khỏi thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.