Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HỖ TRỢ 1100 LẠI ĐỐI DIỆN ÁP LỰC

VNindex sụt gần 20 điểm một cách chóng vánh chỉ trong ít phút của phiên ATC. Nhịp giảm quá đột ngột có thể là nguyên nhân chính khiến lực cầu ngắn hạn chưa kịp hành động. Giả thiết này hợp lý khi đối chiếu với thanh khoản cuối phiên không quá đột biến và vẫn dưới mức bình quân 20 phiên. Mặc dù vậy, về mặt điểm số và các yếu tố kỹ thuật thì phiên giảm đang tạo ra những ảnh hưởng lớn đặc biệt là tâm lý giao dịch ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ 1100 có lẽ đang là mục tiêu có thể cần được tái kiểm tra ngay trong các phiên tới do hệ thống hỗ trợ gần tại 1125-1135 điểm không phát huy tác dụng nào đáng kể trong phiên giảm hôm nay. Ngoài ra, nếu cần sự hỗ trợ tại 1100 điểm cũng đồng nghĩa với việc Vnindex không còn tận dụng được mô hình đảo chiều "vai-đầu-vai" như đã kỳ vọng trong các phiên gần đây. Đáng chú ý là mức độ ảnh hưởng của phiên giảm không chỉ động tới những cổ phiếu thường có biến động đồng pha với thị trường mà ngay cả với nhóm có khả năng kháng đà giảm trước các nhịp điều chỉnh thì hôm nay cũng bị cuốn theo đà giảm chung thậm chí là ở mức độ mạnh hơn. Theo đó, các nhóm ngành đang thu hút được dòng tiền ngắn hạn như hóa chất, cảng biển, dệt may, dầu khí... đang phản ứng khá tệ với nhịp giảm gấp của phiên hôm nay. Điểm tích cực duy nhất và cũng là yếu tố cần xác nhận đó là liệu đây chỉ là những phản ứng chóng vánh của phiên khớp lệnh ATC trên nền thanh khoản thấp hay tiếp tục mạnh lên và hình thành một xu thế giảm mới. Như đã đề cập, sự kiện đáo hạn phái sinh đủ nhạy cảm để khiến các diễn biến ngắn hạn trở nên bất thường và khó lường nhưng nếu nó lại là tiền tố khiến cấu trúc vận động ngắn hạn bị thay đổi hoàn toàn thì đó lại là diễn biến nguy hiểm vì ảnh hưởng trực tiếp đến xác suất đầu tư ngắn hạn với rủi ro khi sai lớn hơn lợi nhuận khi đúng. Mốc đáo hạn còn chưa tới nhưng rõ ràng các biến động hiện tại là quá mạnh và có phần tiêu cực do đó các giao dịch chiều mua có lý do để thận trọng hơn trước các vị thế giải ngân mới. Khi thị trường chưa xác nhận được mức cân bằng mới thì các hoạt động giao dịch ngắn hạn nên ưu tiên cho các hoạt động quản trị rủi ro trong đó giành ưu tiên cao nhất cho hoạt động tái cấu trúc lại danh mục.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1145. Điểm vào lệnh: 1145. Mục tiêu: 1155. Điểm cắt lỗ: < 1140
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1130. Điểm vào lệnh: 1130. Mục tiêu: 1120. Điểm cắt lỗ: > 1135

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền rút mạnh tại nhóm vốn hóa lớn là tác nhân chính kéo giảm chỉ số nhanh và mạnh trong phiên hôm nay. Sự bất ổn của nhóm vốn hóa lớn trong tuần đáo hạn phái sinh là diễn biến thường xảy ra.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua không cải thiện trong phiên hôm nay dù giá chiết khẩu khá sâu. Giả thiết hợp lý nhất có thể do biến động chóng vánh tập trung trong phiên ATC khiến lực cầu chưa kịp hành động. Động thái của bên mua cần được xác nhận xu thế trong các phiên giao dịch tới.  

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.