Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỖ LỰC ĐẢO CHIỀU CHƯA THÀNH CÔNG

Trái với những diễn biến giằng co trong biên độ lớn như các đợt đáo hạn trước thì thị trường phái sinh hôm nay lại giành giật nhau từng điểm trong biên độ rất chặt hẹp. Sở dĩ có những chuyển động khác biệt này chủ yếu là do lực bán ngắn hạn đang ở trạng thái tiết cung rất mạnh. Khi thị trường cơ sở chưa xảy ra các điểm bán mạnh nên các giao dịch Short cũng khá rè chừng. Trên thực tế Vnindex đã bước sang tuần điều chỉnh thứ 03 liên tiếp do đó sức chống đỡ của thị trường cũng bắt đầu xuất hiện khi chạm vào các ngưỡng hỗ trợ mạnh. Những thời điểm như vậy cơ hội đảo chiều vẫn có thể xảy ra những cần có những chất xúc tác quan trọng gồm sự trở lại của lực cầu mạnh mẽ và sự đồng thuận hỗ trợ của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Cả 02 yếu tố này hiện tại chưa thấy có những chuyển biến lớn mặc dù 02 phiên gần đây bắt đầu có tín hiệu cải thiện. VNindex giữ được sắc xanh trong phiên hôm nay cũng nhờ chủ yếu từ lực đỡ của nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên điểm yếu của diễn biến này nằm ở sự hồi phục kỹ thuật sau chuỗi ngày giảm giá liên tục điển hình như VNM hay VIC đi kèm với sự hoài nghi về sức bền và sự quyết liệt đối với cơ hội hồi phục của thị trường. Thanh khoản hôm nay tiếp tục ở mức thấp dưới ngưỡng bình quân 20 phiên cho thấy chưa có lực cầu mạnh mẽ tham gia trở lại mà chủ yếu vẫn nhờ sự gan lì của bên bán ở vùng giá hiện tại. Như vậy, mặc dù cơ hội lật ngược thế trận giảm điểm là có nhưng yếu tố đột biến để xác nhận lại chưa đạt. Theo đó, các vị thế mua mới nên quan sát thêm đối với những cổ phiếu tiềm năng do chưa tối ưu được mức giá chiết khấu trong đợt giảm này đặc biệt là sự kiện đáo hạn phái sinh đang còn rất căng thẳng.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), Hóa chất (PLC, GVR, DPM, DCM, DGC), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1070. Điểm vào lệnh: 1070. Mục tiêu: 1080. Điểm cắt lỗ: < 1065
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1055. Điểm vào lệnh: 1055. Mục tiêu: 1040. Điểm cắt lỗ: > 1060

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền cải thiện nhẹ nhưng có phần tích cực hơn so với hôm qua do lan tỏa đều hơn trên hầu hết các nhóm vốn hóa. Với chuyển biến này có thể thấy dòng tiền chưa bị rút lui quá mạnh nhưng rủi ro trở thành xu thế rút ròng là vẫn còn nếu như không có thêm những phiên bứt phá mạnh về điểm số cùng sự hậu thuẫn của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sự hồi phục của cặp chỉ báo cung & cầu hôm nay chưa đem lại những tín hiệu khả quan. Xu thế giảm chưa thay đổi sau chuyển động này trong khi phân kỳ âm vẫn tiếp diễn cho thấy lực cầu ngắn hạn chưa đủ khả năng dẫn dắt sóng mới thậm chí là hấp thụ lực cung tiềm năng trong ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn tiếp tục thu hẹp dần trong khi khẩu vị có tính đầu cơ vẫn thu hút mạnh dòng tiền càng làm gia tăng yếu tố rủi ro trong ngắn hạn. Dòng cổ phiếu vốn hóa lớn hầu hết đang suy yếu rõ rệt. Trong khi BĐS chìm ngày càng sâu và nhịp giảm thì Ngân hàng và Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt không còn nhiều yếu tố tích cực và tác động trực tiếp tới xu thế thị trường. Xác suất đầu tư đang trở nên kém đi nếu như các diễn biến trên không sớm cải thiện. Ngoài các nhóm cổ phiếu đầu cơ đang nổi lên mạnh thì dòng tiền vẫn cho thấy sự hội tụ tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền gồm Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.