Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỔ PHIẾU VỐN HÓA NHỎ NỔI BẬT HƠN KHI THỊ TRƯỜNG LÌNH XÌNH

Thị trường ngày càng gần ngưỡng kháng cự tâm lý 1200 điểm dẫn tới sự chậm lại của những phiên giao dịch gần đây là hiện tượng dễ hiểu. Mặc dù mức tăng điểm hôm nay không đáng kể những các giao dịch bên trong thị trường vẫn rất sôi động đặc biệt là sự trở lại của nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Sau chuỗi giảm giá tương đối dài do ảnh hưởng từ các sự kiện khởi tố các nhóm cổ phiếu nhóm APEC thì nhóm vốn hóa nhỏ đã phân hóa mạnh mẽ và mùa KQKD đang tạo điều kiện cho những cổ phiếu có nền tảng cơ bản có cơ hội để thu hút dòng tiền ngắn hạn. Bối cảnh thị trường ít biến động, chủ yếu đi ngang tích lũy như hiện tại càng dễ kích thích các giao dịch lướt sóng với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ trở nên sôi động. Do đó, các hoạt động giao dịch ngắn hạn nên siết chặt hơn các tiêu chí giải ngân từ điểm mua cho tới các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp để hạn chế tối đa rủi ro khi giao dịch với nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Mặc dù đang có sự phân hóa và hiệu chỉnh tại nhóm cổ phiếu dẫn dắt tuy nhiên chưa xuất hiện các cảnh báo tiêu cực có thể ảnh hưởng và làm thay đổi quỹ đạo tăng giá hiện tại của thị trường. Các chỉ báo định lượng cũng ủng hộ quan điểm này khi ghi nhận sự sôi động của các giao dịch ngắn hạn thể hiện qua xu thế hồi phục của chỉ báo sức mua. Ngoài ra, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn làm tốt trọng trách nâng đỡ chỉ số giúp cho những rung giật trong các phiên tiền đáo hạn phái sinh không trở nên quá mạnh và làm thay đổi quỹ đạo tăng của Vnindex. Với những cơ sở trên, diễn biến rung lắc có thể sẽ tiếp tục tái diễn trong các phiên còn lại của tuần này vì vậy các vị thế nằm giữ vẫn có những cơ sở để tập trung vào mục tiêu bảo vệ thành quả của danh mục thay vì chịu áp lực thoát vị thế ở thời điểm này. Vị thế mua mới cân nhắc tránh dùng tỷ trọng lớn đặc biệt là đòn bảy margin để giải ngân với nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ mang tính đầu cơ cao nhưng thiếu yếu tố thông tin cơ bản hỗ trợ.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1167. Điểm vào lệnh: 1167. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1163
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1158. Điểm vào lệnh: 1158. Mục tiêu: 1150. Điểm cắt lỗ: > 1163

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa đang thu hút mạnh dòng tiền ngắn hạn tuy nhiên điểm nổi trội nhất vẫn hướng đến nhóm vốn hóa nhỏ. Tốc độ lan tỏa của dòng tiền tại nhóm cổ phiếu này đang gia tăng nhanh chóng. Tuy nhiên do yếu tố đặc thù bị hạn chế về vốn hóa và năng lực kinh doanh do đó các giao dịch ngắn hạn nên kiểm soát mức rủi ro khi thực hiện giao dịch với nhóm này. Các tiêu chí cẩn chú ý gồm tỷ lệ giải ngân, điểm mua và đặc biệt là tránh sử dụng đòn bảy margin

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua vẫn trong xu thế tăng ngắn hạn dù xuất hiện sự suy yếu trong phiên hôm nay. Do đó chưa có cơ sở để lo ngại về rủi ro xảy ra hiện tượng dòng tiền đang rút ra khỏi thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.