Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LÌNH XÌNH NHƯNG HỢP LÝ

Ảnh hưởng của thị trường phái sinh trước ngày đáo hạn vẫn là điểm nhấn của phiên hôm nay. Mặc dù số lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) đã sụt giảm đáng kể cùng với sự thu hẹp mạnh của basis (độ chênh giữa VN30 và hợp đồng phái sinh Tháng 7/2023) tuy nhiên những rung giật vẫn đang xảy ra. Thị trường cơ sở hôm nay thu mình lại khá nhiều và nhường các biến động lớn cho thị trường phái sinh là chủ yếu. Mặc dù trạng thái lình xình đang chi phối xu thế của Vnindex nhưng dòng tiền vẫn đang giao dịch sôi động với các điểm bùng nổ riêng lẻ ở các nhóm ngành tiếp tục xuất hiện điển hình như nhóm BĐS khu CN hay VLXD. Mùa báo cáo KQKD cũng là một yếu tố phân hóa thị trường trong phiên hôm nay đặc biệt là hiệu ứng xác nhận nhóm doanh nghiệp có cơ bản tốt và tiềm năng tăng trưởng lớn. Trong khi đó, nhóm cổ phiếu dẫn dắt và đặc biệt là nhóm Ngân hàng vẫn tiếp tục ổn định nhờ đó giúp xu thế tăng tổng thể của Vnindex vẫn đi theo quỹ đạo tích cực. Nhìn chung, khoảng lặng trước kỳ đáo hạn phái sinh là hiệu ứng dễ hiểu khi các giao dịch ngắn hạn có thể tận dụng các rung giật này để đánh giá các cơ hội giải ngân hoặc cơ cấu danh mục một cách hiệu quả nhất. Với vị thế còn cách không xa với kháng cự mạnh tiếp theo tại 1200 điểm, VNindex cũng cần thời gian và một khoáng đệm hỗ trợ mạnh trước khi có thể sẵn sàng trở lại cuộc đua bứt phá mới. Như vậy, bối cảnh tổng thể tăng hiện chưa gặp các cảnh báo nguy hiểm do đó các giao dịch ngắn hạn vẫn có thể tập trung vào việc tối hiệu các vị thế cũng như hiệu suất đầu tư của danh mục. Chiến lược canh các nhịp chỉnh để chọn các điểm mua thăm dò kết hợp sử dụng hệ thống chặn stoploss để tối ưu vị thế có sẵn được đánh giá là phù hợp vào thời điểm này.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1170. Điểm vào lệnh: 1170. Mục tiêu: 1180. Điểm cắt lỗ: < 1165
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1159. Điểm vào lệnh: 1159. Mục tiêu: 1150. Điểm cắt lỗ: > 1164

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có phần hạ nhiệt trên các nhóm vốn hóa tuy nhiên không làm ảnh hưởng tới xu thế và cấu trúc tăng giá của thị trường hiện tại. Nhóm vốn hóa nhỏ vẫn giữ được sự thu hút lớn của thị trường nhờ hưởng lợi từ bối cảnh đi ngang và lình xình của Vnindex.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua vẫn trong xu thế tăng ngắn hạn dù xuất hiện sự suy yếu trong phiên hôm nay. Do đó chưa có cơ sở để lo ngại về rủi ro xảy ra hiện tượng dòng tiền đang rút ra khỏi thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Sự phân hóa cũng đang xảy ra mạnh hơn khi thị trường ở trạng thái lình xình trong đó nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có lợi thế hút tiền tốt nhất. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát và tận dụng các diễn biến điều chỉnh để tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.