Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HỖ TRỢ 1100 CHỜ XÁC NHẬN

VNindex chưa thể lấy lại trạng thái cân bằng, hôm nay tiếp tục là phiên mất điểm đẩy chỉ số xuống dưới ngưỡng 1100 điểm. Đây là phiên đầu tiên sau hơn 04 tháng tăng trưởng, chỉ số VNindex trở lại ngưỡng hỗ trợ này. Mặc dù vẫn nằm trong phạm vi kỳ đáo hạn phái sinh tuy nhiên những biến động trong 02 tuần qua là rất lớn và đang làm thay đổi mạnh tới cấu trúc vận động của chỉ số. Như đã đề cập, ngưỡng 1100 điểm đóng vai trò rất quan trọng nhằm xác định cơ hội duy trì xu thế tăng trung và dài hạn do đó những phiên giao dịch tới sẽ mang tính quyết định lớn tới các vị thế giao dịch ngắn hạn. Trong kịch bản tiêu cực sự xác nhận đổ vỡ của vùng 1100 điểm có thể mở rộng mục tiêu điều chỉnh sâu hơn tại 1060 và rất mạnh tại ngưỡng tâm lý 1015-1000. Phiên giao dịch ngày mai sẽ đón nhận khối lượng lớn cổ phiếu bắt đáy T+ sẵn sàng được giao dịch do đó cung tiềm năng dồi dào vẫn là một áp lực lớn cho xu thế vận động ngắn hạn nếu như thị trường không sớm tìm được điểm cân bằng. Trong các nhịp hồi phục hiện tượng tiết cung là trạng thái dễ dàng giúp thị trường phục hồi dù yếu tố bền vững khá kém tuy nhiên khi lực cầu chủ động chưa xuất hiện trong khi lượng cung tiềm năng vẫn hiện hữu chắc chắn sự thận trọng của dòng tiền sẽ khó thay đổi một sớm một chiều. Kỳ đáo hạn đã xong, các diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn sẽ cần được đặc biệt chú ý sau những động thái đồng thuận giảm và kéo thị trường rơi vào nhịp điều chỉnh sâu như hiện tại. Dựa trên ghi nhận của nhóm chỉ báo định lượng, lực cầu chủ động và tín hiệu tạo đáy của nhóm cổ phiếu dẫn dắt đều chưa xuất hiện do đó khả năng đảo chiều của thị trường đang ở mức thấp dẫn tới xác suất đầu tư ngắn hạn kém tích cực. Không loại trừ hiện tượng dồn nén của các chỉ báo xu thế khi đi sâu vào vùng bán quá mức có thể tạo ra hiện tượng bật hồi kỹ thuật và đây được xem là những cơ hội cho các vị thế đang cần cơ cấu lại danh mục tận dụng để giảm bớt rủi ro cũng như cải thiện năng lực tái đầu tư trước khi xu thế đảo chiều tăng được xác nhận quay lại. Trong bối cảnh chưa thuận lợi, các hoạt động cơ cấu lại danh mục cần được ưu tiên với mục tiêu hàng đầu là quản trị rủi ro, bảo vệ tài sản đặc biệt là các vị thế đang sử dụng đòn bảy tài chính cần được điều chỉnh giảm tối đa. Trước khi xác lập được đáy, tín hiệu cân bằng trong giao dịch với ít nhất một số phiên hồi phục sẽ là những dấu hiệu đầu tiên cần có để các vị thế ngắn hạn kích hoạt lại các hoạt động giao dịch mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1126. Điểm vào lệnh: 1126. Mục tiêu: 1145. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1095. Điểm vào lệnh: 1095. Mục tiêu: 1075. Điểm cắt lỗ: > 1100

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang là tâm điểm tiếp theo bị dòng tiền rút lui. Như vậy cơ hội giao dịch ngắn hạn đang bị thu hẹp, xác suất đầu tư thấp trong khi rủi ro cao. Đây là thời điểm cân tập trung cao cho hoạt động quản trị rủi ro, chưa mở vị thế mua mới và ưu tiên các nhịp hồi kỹ thuật để xử lý các vị thế yếu kém.  

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua tiếp tục giảm những điểm tích cực đó là phân kỳ dương vẫn tồn tại cho thấy sức mua có giảm nhưng vẫn có phần nhỉnh hơn lực cung (không có hiện tượng giá sàn hàng loại xuất hiện) và chủ động tích lũy trong các nhịp điều chỉnh. Tuy nhiên cầu chủ động và theo hướng hồi phục mới là những tín hiệu có thể đem lại kỳ vọng xuất hiện đảo chiều sớm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.