Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHẢN KHÁNG KỸ THUẬT BAN ĐẦU

Vnindex hồi nhẹ sau nỗ lực đảo chiều cuối phiên tuy nhiên khá nhiều tín hiệu ngắn hạn vẫn chưa thay đổi tích cực. Phản ứng đảo chiều của Vnindex là khá dễ hiểu sau khi áp lực bán liên tục ghì Vnindex xuống mức 1100 điểm nhưng không thể xuyên phá được vùng hỗ trợ này. Có thể thấy thanh khoản bán xuống hôm nay khá nhẹ cùng với sự khựng lại của đà giảm tại nhóm cố phiếu vốn hóa lớn điển hình là nhóm Ngân hàng khiến cho các giao dịch bán chưa có thêm cơ sở để giA tăng lượng cung tại vùng giá hiện tại. Tuy nhiên với nền thanh khoản thấp ở cuối phiên cũng là điểm yếu khi cho thấy phiên hồi phục chủ yếu do hiện tượng tiết cung và không đến từ sự trở lại của lực cầu chủ động. Các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ kết phiên cũng có điều kiện để hồi phục về giá đặc biệt là các nhóm cổ phiếu thuộc lĩnh vực đầu tư công, BĐS hạ tầng... tuy nhiên cũng không thể lôi kéo được mức thanh khoản quá đột biến. Các đánh giá tương tự cũng được ghi nhận qua các chỉ báo định lượng thông qua sự sụt giảm của sức mua ngắn hạn cũng như nỗ lực đỡ chỉ số đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm Ngân hàng. Rõ ràng bối cảnh giằng co vẫn đang tiếp diễn theo chiều hướng dò tìm điểm hỗ trợ mạnh trước khi có thể thiết lập điểm cân bằng và tạo được cú đảo chiều mong muốn. Theo đó, chiến lược mua mới vẫn chưa được khuyến nghị sau phiên hồi phục mang nhiều yếu tố kỹ thuật thuần tuy như ngày hôm nay. Mục tiêu bảo vệ lợi nhuận và quản trị ruỉ ro cho danh mục vẫn đang là ưu tiên số một trước khi có thể trở lại trạng thái thăm dò và mở rộng với các vị thế mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1120. Điểm cắt lỗ: < 1100
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1090. Điểm vào lệnh: 1090. Mục tiêu: 1085. Điểm cắt lỗ: > 1092

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn và vừa vẫn đang trồi sụt theo hướng điều chỉnh tuy nhiên với mức lan tỏa hiện tại (>50%) chưa có cơ sở để đánh giá rủi ro điều chỉnh sâu của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua dùy trì đà giảm cùng với phân kỳ âm lớn giữa cầu và cung cho thấy áp lực bán cũng như sự thiếu tư tin của bên mua đang ngày càng lớn. Nếu phân kỳ âm vẫn chưa có sự xoay chiều thì các nhịp hồi phục vẫn có rủi ro xảy ra hiện tượng bẫy tăng giá (bulltrap) do không đến từ yếu tố cầu mà chủ yếu do sự tiết cung trong giao dịch ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.