Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHIỀU CỔ PHIẾU ĐƯỢC HẠ VỀ NỀN GIÁ

Trong khi thị trường phái sinh kết phiên đáo hạn với sự thắng thế của phe Long thì ngược lại thị trường cơ sở tiếp tục có phiên rung lắc mạnh. Vẫn có những điểm bùng nổ giá ở một số nhóm ngành và cổ phiếu nhưng nhìn chung phiên hôm nay diễn ra sự phân hóa trên diện rộng trong đó nhiều cổ phiếu có sự hạ nhiệt đáng kể. Hiện tượng giảm giá và tiệm cận nền hỗ trợ mạnh ngắn hạn đang xảy ra ở khá nhiều nhóm cổ phiếu đặc biệt là các nhóm đã tăng mạnh từ đầu sóng thị trường. Trái ngược với nhóm Thép với diễn biến khởi sắc thì nhóm Ngân hàng và Chứng khoán hôm nay hạ nhiệt đáng kể. Đây là một chuyển biến khá nhạy cảm khi vừa giúp các nhóm tăng nóng cải thiện sự hấp dẫn và có cơ hội củng cố nền giá mới nhưng cũng đồng thời làm gia tăng áp lực chốt lời lên nhóm cổ phiếu dẫn dắt trong đó có nhóm Ngân hàng. Dựa trên cập nhật sau phiên hôm nay, các chỉ báo định lượng cho thấy chưa có cơ sở để lo ngại trước áp lực chốt lời ngắn hạn tuy nhiên vẫn phải rất chú ý nếu động thái điều chỉnh giảm không sớm kết thúc trong các phiên tới. Yếu tố đáo hạn phái sinh rõ ràng vẫn là yếu tố chính được cho là nguyên nhân tạo ra các biến động "nhiễu" trong các phiên gần đây. Như vậy, thị trường cơ sở sẽ sớm chứng mình thực lực của mình thông qua sự cải thiện về xu thế đặc biệt là sự củng cổ lại nền giá một cách lành mạnh của các nhóm cổ phiếu dẫn dắt trong các phiên tới. Theo đó, việc nắm giữ cổ phiếu chưa vị phạm stoploss ngắn hạn được đánh giá là nên duy trì. Tuy nhiên đối với các vị thế giải ngân mới, đây là giai đoạn nên ưu tiên canh các pha hiệu chỉnh giá để có vị thể xuất phát an toàn. Ngoài ra nên ưu tiên các nhóm cổ phiếu đang có nền tích lũy chặt chẽ hơn là các vị thế mua đuổi trong phiên tăng nóng.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1158. Điểm vào lệnh: 1158. Mục tiêu: 1180. Điểm cắt lỗ: < 1155
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1157. Điểm vào lệnh: 1157. Mục tiêu: 1150. Điểm cắt lỗ: > 1160

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có phần hạ nhiệt trên các nhóm vốn hóa tuy nhiên không làm ảnh hưởng tới xu thế và cấu trúc tăng giá của thị trường hiện tại. Nhóm vốn hóa nhỏ vẫn giữ được sự thu hút lớn của thị trường nhờ hưởng lợi từ bối cảnh đi ngang và lình xình của chỉ số.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua vẫn trong xu thế tăng ngắn hạn dù xuất hiện sự suy yếu trong phiên hôm nay. Do đó chưa có cơ sở để lo ngại về rủi ro xảy ra hiện tượng dòng tiền đang rút ra khỏi thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Sự phân hóa cũng đang xảy ra mạnh hơn khi thị trường ở trạng thái lình xình trong đó nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có lợi thế hút tiền tốt nhất. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát và tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.