Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DỌN CỎ & TRỒNG HOA

Vnindex duy trì đà hồi phục từ phiên trước và kéo chỉ số hướng trở lại vùng kháng cự quan trọng 1130 điểm. Với mức hỗ trợ gần tại 1100 điểm có thể thấy biên độ giao động sắp tới không quá rộng dãi đối với Vnindex tuy nhiên việc đi ngang lại khá phù hợp và thuận lợi cho quá trình luân chuyển của dòng tiền ngắn hạn. Theo đó, các nhóm ngành như dầu khí, lĩnh vực đầu tư công (BĐS hạ tầng, VLXD...), chứng khoán... thuộc các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa đang có cơ hội để thu hút dòng vốn trên thị trường và bật tăng trong các phiên gần đây. Riêng nhóm vốn hóa nhỏ mang yếu tố đầu cơ cao vẫn gặp nhiều khó khăn trong quá trình tạo đáy sau chuỗi ngày tăng nóng trước đó vì vậy sẽ cần thêm thời gian để tích lũy trong giai đoạn hiện tại. Đối với nhóm vốn hóa lớn, chỉ báo định lượng vẫn ghi nhận những nỗ lực hỗ trợ chỉ số đặc biệt là tại nhóm Ngân hàng tuy nhiên nhóm dẫn dắt vẫn khá kém đồng thuận chủ yếu nằm ở quá trình dò đáy chưa thành công của VIC và VNM. Ngoài ra, tín hiệu suy yếu của sức mua ngắn hạn vẫn đưa ra cảnh báo về mức độ kém tự tin của các hoạt động giải ngân mới tại vùng giá hiện tại. Theo đó, xu thế hồi phục của thị trường vẫn đang chủ yếu dựa vào hiện tượng kéo trụ và tiết cung ngắn hạn. Thanh khoản giao dịch sụt giảm dù chỉ số tăng trong hôm nay cũng là một bằng chứng ủng hộ cho quan điểm này. Như vậy, bối cảnh giao dịch dù chưa chạm cảnh báo nguy hiểm để kích hoạt các hoạt động bán trên diện rộng tuy nhiên vị thế mua mới với tỷ trọng cao là chưa phù hợp. Mặc dù nhóm vốn hóa vừa vẫn đang có lợi thế tận dụng được các nhịp luân chuyển của dòng tiền tuy nhiên các giao dịch ngắn hạn cũng chỉ nên gia tăng tỷ trọng dựa trên lợi thế T0 (có sẵn cổ phiếu) để duy trì được sự chủ động trong trường hợp thị trường đột ngột đảo chiều tiêu cực.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn đang luân chuyên tích cực trên các nhóm vốn hóa lớn. Trong bối cảnh mức lan tỏa duy trì ở mức tích cực (>50%) thì rủi ro giảm mạnh của thị trường chưa vi phạm các cảnh báo nguy hiểm. Với phiên hôm nay, mặc dù mức lan tỏa tại nhóm vốn hóa lớn có phần suy yếu tuy nhiên các nhóm còn lại hồi phục mạnh so với phiên trước. Rõ ràng dòng tiền vẫn đang luân chuyển quanh để thị trường tim cơ hội và chưa có hiện tượng rút lui mạnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua dùy trì hồi phục trong phiên hôm nay tuy nhiên chưa đủ làm thay đổi xu thế giảm ngắn hạn ngoài ra phân kỳ âm lớn giữa cầu và cung cũng chưa thay đổi. Rõ ràng áp lực bán cũng như sự thiếu tự tin của bên mua vẫn đang hiện hữu. Nếu phân kỳ âm vẫn chưa có sự xoay chiều thì các nhịp hồi phục vẫn có rủi ro xảy ra hiện tượng bẫy tăng giá (bulltrap) do không đến từ yếu tố cầu mà chủ yếu do sự tiết cung trong giao dịch ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.