Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NGÂN HÀNG ĐANG LÀ CHỖ DỰA CHO ĐÀ TĂNG CỦA THỊ TRƯỜNG

Vnindex nối tiếp đà tăng sang phiên thứ 03 liên tiếp và còn cách không xa kháng cự 1130 điểm, tương đương đỉnh cũ Tháng 01/2023. Đây cũng là lần thứ 02 chỉ trong 02 tuần Vnindex quay trở lại thử thách vùng kháng cự này dó đó diễn biến trong các phiên tới sẽ mang tính quyết định lớn đối với kỳ vọng có thêm sự bứt phá mới của thị trường. Các dòng cổ phiếu vẫn liên tục được dòng tiền luân chuyển vào kéo tăng trong các phiên gần đây trong đó nhóm giữ vai trò dẫn dắt vẫn là Ngân hàng. Theo đó, cơ hội duy trì đà tăng hiện tại của thị trường cũng đang phụ thuộc chính vào khả năng tích lũy và tiếp tục tăng trưởng của nhóm Ngân hàng trong thời gian tới. Mặc dù các dịch chuyển tích cực về xu hướng của Vnindex vẫn đang tiếp diễn nhưng gần như chưa giúp cải thiện trở lại các tín hiệu dưới góc nhìn định lượng. Cụ thể sức mua ngắn hạn vẫn chưa xác lập được đáy cũng như thiết lập được xu thế mới cho thấy dòng tiền đang theo chiều hướng xoay vòng qua các cơ hội ngắn hạn nhưng không có sự mở rộng cũng như gia tăng về lượng. Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ chính là nhóm đang trong nhịp điều chỉnh cũng do sự thờ ơ của dòng tiền ngắn hạn. Điểm tích cực đến từ chuyển động khá ổn định về nền giá tích lũy cũng như dư địa tăng đem lại một điểm tựa khá vững vàng đối với xu thế thị trường nói riêng cũng như tâm lý giao dịch ngắn hạn nói chung. Như vậy, bối cảnh giao dịch vẫn đang khá thuận lợi với các hoạt động mua bán tận dụng lợi thế có sẵn cổ phiếu. Với những vị thế giải ngân mới, vùng giá hiện tại không được đánh giá thuận lợi đặc biệt là những giao dịch có tỷ trọng giải ngân lớn trên tổng tài sản hoặc có sử dụng đòn bày margin.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền cải thiện khá nhanh theo hướng tích cực, thể hiện qua sự hiện diện trở lại trên tất cả các nhóm vốn hóa và giúp cổ phiếu tăng giá. Với mức lan tỏa trên 70% , có thể thấy nhóm vốn hòa lớn và vừa đang là trọng tâm của dòng tiền trong nhịp tăng hiện tại. Ngoài ra, khi sự hiện diện của nhóm hóa lớn càng tích cực thì xu thế tăng ngắn hạn sẽ có độ tin cậy cao hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua dùy trì hồi phục trong phiên hôm nay tuy nhiên chưa đủ làm thay đổi xu thế giảm ngắn hạn ngoài ra phân kỳ âm lớn giữa cầu và cung cũng chưa thay đổi. Rõ ràng áp lực bán cũng như sự thiếu tự tin của bên mua vẫn đang hiện hữu, dẫn tới các nhịp hồi phục sẽ khó bùng nổ mạnh mẽ về điểm số cũng sẽ thiếu sự bền bỉ.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.