Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TỪNG BƯỚC THU HẸP BIÊN ĐỘ

Vnindex hạ độ cao sau 02 phiên hồi kỹ thuật là diễn biến khá bình thường. Dưới góc nhìn kỹ thuật, Vnindex đang trong quá trình thu hẹp biên độ với hỗ trợ mạnh gần nhất tại 1150 điểm. Trong phiên hôm nay Vnindex đã thực hiện được 02 bài kiểm tra mới gồm tìm điểm cân bằng và đánh giá sức mua ngắn hạn. Theo đó, Vnindex đã có thời điểm bật tăng cao hơn so với mức đỉnh của 02 phiên liền trước đồng thời không giảm sâu hơn so với mức thấp nhất của những phiên này, từ đó tạo ra một nến giảm với thân ngắn hàm ý biến động thu hẹp mạnh. Vì vậy, dù Vnindex đóng cửa thấp nhất trong các phiên giảm gần đây nhưng động thái co hẹp biên độ giao động có thể sẽ giúp thị trường tìm được vùng cân bằng sớm hơn. Yếu tố thanh khoản hôm nay cũng là một điểm cộng sau khi tụt giảm mạnh dưới mức bình quân 20 phiên cho thấy áp lực bán trong phiên giảm cũng không còn quá gay gắt. Thị trường đang dần đi vào giai đoạn cuối của Tháng 8 và tiệm cận với kỳ nghỉ nghĩ lễ dài ngày do đó tâm lý giao dịch sẽ có phần bớt căng thẳng hơn đặc biệt sau khi đã trải qua một nhịp bán rất mạnh trong tuần vừa qua. Các chỉ báo định lượng cho thấy ủng hộ quan điểm này khi sức mua và lực cung tiềm năng ngắn hạn đang có biểu hiện cạn dần sẽ giúp hạn chế phần nào cáo biến động mạnh. Đáng chú ý nhất đó là vai trò của nhóm vốn hóa lớn đang là ấn số khó đoán nhưng lại mang tính quyết định đến xác suất đảo chiều và kết thúc đợt điều chỉnh hiện tại của thị trường. Nhóm này vẫn đang trong giai đoạn chờ xác nhận đáy do đó sẽ là khá vội vàng nếu như các hoạt động giải ngân mới không tham chiếu đến yếu tố này để có điểm mở vị thế tối ưu nhất. Như vậy, thị trường đang cần thêm thời gian để tìm điểm cân bằng và các biến động co giật chắc chắn sẽ còn tái diễn. Chiến lược mua ngắn hạn cần quan sát thêm tuy nhiên nhóm đầu tư có tầm nhìn dài hạn có thể triển khai dần các vị thế thăm dò với nhóm cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng dựa trên nền tảng cơ bản vững vàng.  

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1205. Điểm vào lệnh: 1205. Mục tiêu: 1230. Điểm cắt lỗ: < 1200
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1175. Điểm vào lệnh: 1175. Mục tiêu: 1160. Điểm cắt lỗ: > 1180

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo định lượng đo lường đà tăng các nhóm cổ phiếu cho thấy chưa có tín hiệu quá đột biến sau phiên hôm nay. Một trạng thái chững lại trong giao dịch đang được ghi nhận. Sự phân bổ dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn tiếp tục cần được quan sát để có các tín hiệu cảnh báo sớm về xác suất đầu tư trong ngắn hạn. Nếu nhóm vốn hóa lớn chưa sớm phục hồi, cơ hội giao dịch ngắn hạn chắc chắn sẽ khó có sự thuận lợi, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất đầu tư.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn đã hạ dưới 10% tuy nhiên lực cung tiềm năng vẫn chưa đạt tiêu chí này dẫn tới phân kỳ âm và hàm ý bối cảnh giao dịch chưa thuận lợi. Tiết cung chỉ có thể giúp thị trường tạm dừng rơi nhưng khó giúp thị trường hồi phuc. Do đó yếu tố sức mua sẽ cần được quan sát chặt chẽ để làm cơ sở cho các quyết đỉnh giải ngân mới trong ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.