Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1200 ĐIỂM KHÔNG CÒN XA

Thị trường khởi động phiên đầu tuần trong thế trận giằng co nhưng kết phiên thắng lợi. Với 4 điểm có được ngày hôm nay, Vnindex có cơ hội sớm thử sức với vùng kháng cự 1200 điểm. Thanh khoản và điểm nhấn chính của phiên khi không chỉ đạt mức cao vượt bình quân 20 phiên mà còn ở gia tốc khớp tăng rất mạnh ngay từ phiên sáng cho thấy dòng tiền đổ bộ vào thị trường ngày càng lớn. Dữ liệu định lượng cho thấy tín hiệu tương tự khi chỉ báo sức mua tăng vọt và xác lập xu thế tăng ngắn hạn của dòng tiền đang hướng trở lại thị trường. Cùng với đó, chỉ báo đà tăng cũng thể hiện sự lan tỏa rộng của dòng tiền trên toàn thị trường trong đó nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ vai trò dẫn dắt đặc biệt là tại nhóm Ngân hàng. Tuy nhiên, tín hiệu đầu cơ cũng đang nhen nhóm khi chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa nhỏ đang hồi phục mạnh đúng vào thời điểm mùa báo cáo KQKD giảm dần hiệu ứng. Có thể thấy dưới góc độ kỹ thuật và định lượng, thể trạng và xu thế ngắn hạn của chỉ số Vnindex hiện được đánh giá là tích cực tuy nhiên có đủ mạnh để bứt phá khỏi vùng kháng cự 1200 điểm hay không còn phải phụ thuộc vào các bài kiểm tra nội lực và đà tăng khi thị trường va chạm với vùng kháng cự tâm lý này. Cụ thể, các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và nhóm trụ điển hình là dòng cổ phiếu Ngân hàng và nhóm cổ phiếu thuộc VN30 sẽ là tâm điểm cần vững vàng trong các phiên tới. Các trọng tâm này đã phát huy mạnh mẽ vai trò dẫn dắt trong giai đoạn VNindex tiệm cận và chinh phục ngưỡng kháng cự 1100 điểm vừa qua và được tiếp tục kỳ vọng dẫn dắt chỉ số hướng tới vùng 1200 điểm. Như vậy, lo ngại rủi ro tạo đỉnh của thị trường vào thời điểm này là chưa có cơ sở do đó thay vì đoán đỉnh ngắn hạn thì các hành động quản trị rủi ro sẽ được ưu tiên hàng đầu trong các phiên tới. Theo đó, các vị thế đang nắm giữ danh mục có tỷ trọng cổ phiếu cao nên chủ động xác định các ngưỡng stoploss ngắn hạn của từng cổ phiếu thành phần để ứng phó nhanh nhất với các biết động đảo chiều đột ngột từ thị trường. Nhóm vị thế giải ngân mới trong bối cảnh thị trường dò đỉnh mới như hiện nay cần tránh mua đuổi (FOMO) mà cần ưu tiên chia nhỏ vị thế để giải ngân thăm dò từng phần tại các nền giá của các cổ phiếu đang tích lũy chặt chẽ.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1195. Điểm vào lệnh: 1195. Mục tiêu: 1200. Điểm cắt lỗ: < 1190
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1180. Điểm vào lệnh: 1180. Mục tiêu: 1170. Điểm cắt lỗ: > 1185

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Ngoài trạng thái lan tỏa mạnh của dòng tiền trên tất cả các nhóm vốn hóa thì điểm nhấn hôm nay giành cho sự bứt phá tại nhóm vốn hóa nhỏ. Chuyển biến này cho thấy dòng tiền đang tăng dần "khẩu vị" đầu cơ trong ngắn hạn tại nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhờ lợi thế về quy mô vốn hóa và thanh khoản cũng như bối cảnh mùa báo cáo KQKD bán niên đang đi vào giai đoạn cuối.  

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua ngắn hạn duy trì xu thế tăng mạnh cho thấy bên mua đang chủ động trong các vị thế giải ngân ở vùng giá hiện tại. Nếu xu thế này duy trì thì rủi ro đảo chiều của thị trường sẽ chưa đáng lo ngại nhờ lực cầu vẫn đang ở vị thế dẫn dắt xu thế ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn có sự cải thiện sau phiên cuối tuần khởi sắc của thị trường. Với sự dẫn dắt tích cực của nhóm vốn hóa lớn kết hợp dấu hiệu trở lại của dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa cho thấy trạng thái giao dịch ngắn hạn chưa gặp nhiều khó khăn. Để tăng xác suất đầu tư, các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục vẫn nên được ưu tiên đối với các vị thế giao dịch ngắn hạn điển hình như dịch vụ tài chính, tài nguyên cơ bản, hóa chất, bán lẻ, dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.