Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHỮNG NỖ LỰC ĐẦU TIÊN

Vnindex có phiên tăng điểm mạnh đáng kể trong phiên hôm nay, tiếp tục cho thấy vùng hỗ trợ 1150 điểm đang được củng cố. Thanh khoản dưới mức bình quân 20 phiên là điểm trừ của phiên tăng này chủ yếu do hiện tượng tiết cung mạnh tạo ra. Trong bối cảnh hỗ trợ dần được củng cố thì sự phục hồi hôm nay được cho là nỗ lực đầu tiên nhằm vá lại vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng tại 1200 điểm. Khoảng cách so với kháng cự này là không lớn do đó việc Vnindex vượt trở lại phía trên sẽ mang ý nghĩa rất quan trọng về mặt tâm lý đối với các giao dịch ngắn hạn. Đây cũng là cơ hội tốt để kiểm tra lại nội lực và sức mua của thị trường thay vì chỉ dựa vào yếu tố tiết cung đơn thuần không đem lại sự bền vững. Các chỉ báo định lượng đang có sự cải thiện rõ rệt tuy nhiên chỉ ở mức phản hồi khi chạm tới các vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh. Theo đó, chỉ báo đo lượng sức mua ghi nhận cú bật tăng trở lại của lực cầu tuy nhiên đây là phiên đầu tiên diễn ra hiện tượng này khi chạm vào vùng "bán quá mức" do đó sẽ cần nhiều hơn những chuyển biến tích cực để làm cơ sở xác nhận sự trở lại mạnh mẽ của dòng tiền. Ngoài ra, chỉ báo đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn cũng ghi nhận sức bật mạnh sau phiên hôm nay thể hiện những sự ủng hộ ban đầu trước nỗ lực hồi phục của thị trường đang diễn ra. Cần chú ý rằng các chuyển biến tích cực này đều chưa được xác nhận hình thành xu thế do đó các biến động rung lắc sẽ vẫn còn và các hoạt động giao dịch ngắn hạn cần tránh giải ngân trong trạng thái FOMO. Cụ thể, vị thế mua nên ưu tiên các nhịp điều chỉnh để thăm dò từng phần trên tổng tỷ trọng giành để giải ngân cho danh mục. Các cổ phiếu đang có nền giá chặt chẽ sẽ có lợi thế tốt hơn so với các cổ phiếu chưa hình thành được vùng hỗ trợ cũng như các cổ phiếu đã tăng quá nhanh dẫn tới điểm mua mới không còn an toàn và dư địa tăng kém hấp dẫn.  

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1205. Điểm vào lệnh: 1205. Mục tiêu: 1225. Điểm cắt lỗ: < 1200
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1185. Điểm vào lệnh: 1185. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: > 1190

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự phân hóa dòng tiền trên các nhóm vốn hóa cải thiện đáng kể cho thấy sự phục hồi của các nhóm cổ phiếu đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn. Với trọng số lớn trong rổ chỉ số, nhóm vốn hóa lớn phục hồi là tín hiệu tích cực và là cú huých quan trọng để vực dậy thị trường vào thời điểm này. Diễn biến phục hồi cũng được ghi nhận trên các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nhưng ở mức độ yếu và chưa đủ cơ sở để xác nhận hình thành xu thế mới. Trạng thái thị trường hiện tại chưa phù hợp để giải ngân mạnh với tỷ trọng cao thay vào đó duy trì quản trị rui ro và tái cấu trúc danh mục để có bước chuẩn bị sẵn sang khi thị trường xác nhận sóng tăng mới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn hồi phục dần và vượt trở lại trên ngưỡng 10% cho thấy những chuyển dịch ban đầu của lực cầu ngắn hạn. Tuy nhiên để các tín hiệu này chuyển biến thành xu thế mới cũng cần thêm các đợt kiểm tra để xác nhận. Ngoài ra, phân kỳ âm vẫn đang xuất hiện trên cặp chỉ báo cung & cầu thể hiện lực cung vẫn đang là yếu tố quyết định xu thế trong khi bên mua vẫn chỉ ở mức thăm dò và thiếu sự quyết liệt.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.