Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SỰ KIÊN NHẪN TIẾP TỤC BỊ THỬ THÁCH

VNindex chưa thể khóa nền đáy cho đợt giảm hiện tại sau phiên hôm nay. Biến động trong phiên đang thu hẹp đáng kể và điều này là cần thiết khi Vnindex đa có tới 05 phiên đi ngang phía trên ngưỡng hỗ trợ 1100 điểm. Hôm nay có thể coi là một phiên thử lực cầu và sức bật của Vnindex từ vùng hỗ trợ này. Với kết phiên giảm hơn 04 điểm, kỳ vọng xác nhận đáy ngắn hạn vẫn chưa có cơ sở. Thanh khoản vẫn ở mức thấp tuy nhiên có thể chấp nhận được khi xảy ra trong phiên thị trường điều chỉnh. Hiện tượng tiết cung có thể giúp cho đà giảm không quá tiêu cực tuy nhiên khi nền giá đã được tích lũy đủ nhưng không thể giúp các cơ hội bứt phá kiến tạo nên xu thế phục hồi mới thì những hiệu ứng ngược có thể xảy ra. Theo đó, lượng cổ phiếu được mua tích lũy hoặc găm giữ quanh khu vực hỗ trợ 1100 điểm có thể sẽ trở thành lượng cung tiềm năng trong trường hợp ngưỡng hỗ trợ 1100 điểm bị xuyên phá. Rủi ro mở rộng và kéo dài xu thế điều chỉnh vẫn là một thực tế hiện hữu khiến cho dòng tiền lớn tiếp tục thận trọng và chưa chủ động chấp nhận mua mạnh trong các phiên thị trường hồi phục thay vào đó là canh các nhịp chỉnh và lướt sóng T+ với tỷ trọng giải ngân thấp. Hiện tượng tích lũy càng kéo dài áp lực phải có phiên bứt phá càng lớn nhằm tránh rủi ro tâm lý tích lũy và kỳ vọng tạo đáy bị phai nhạt dần, các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu mất kiên nhẫn. Như vậy, Vnindex trong các phiên tới khả năng sẽ vẫn tiếp tục đi ngang khi động lượng tăng chưa xuất hiện. Tham chiếu tới các chỉ báo định lượng cũng cho thấy điểm tương tự khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa thể xác nhận tín hiệu tạo đáy trong khi sức mua của dòng tiền ngắn hạn vẫn ở mức yếu khó đủ sức lật ngược tình thế hiện tại. Một số nhóm ngành như Dầu khí, BĐS khu CN là số ít nhóm cổ phiếu giữ được trạng thái tích cực trong bối cảnh thị trường chờ xác nhận đáy. Đây là các cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ do đó cũng khó đem lại được những kỳ vọng lớn ngoài mục tiêu "tránh bão" ngắn hạn. Rõ ràng chiến lược giải ngân mới chưa được ủng hộ, sự kiên nhẫn vẫn được ưu tiên cho các hoạt động quản trị rủi ro và quan sát tín hiệu xác nhận tạo đáy của thị trường.   

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ có duy nhất nhóm vốn hóa vừa giữ được tín hiệu hút thêm được dòng tiền trong phiên hôm nay. Nhóm vốn hóa lớn tiếp tục thể hiện sự thiếu đồng thuận và nhất quán về xu thế hồi phục và dẫn tới sự triệt tiêu đà tăng lẫn nhau khiến chỉ số thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Lực Cầu vẫn giữ nguyên trạng thái tăng của phiên trước nhưng chuyển biến tăng của chỉ báo lực cung khiến phân kỳ dương bị thu hẹp đáng kể. Diễn biến này cho thấy bên bán có phần chủ động hơn trong phiên hôm nay trong khi bên mua chưa vội vàng mở rộng vị thế giải ngân mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.