Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHẢN HỒI KỸ THUẬT CHƯA ĐÁNG TÍN CẬY

Vnindex kết phiên với động thái kéo ngược trở lại ngưỡng hỗ trợ 1040 được đánh giá là nỗ lực hồi phục mang yếu tố kỹ thuật thuần túy. Trong các phiên gần đây, 1040 liên tục là vào giao động chủ đạo của VNindex do đó phiên hồi phục hôm nay chưa đem lại tín hiệu mới mẻ nào. Tuy nhiên kỳ vọng vào ngưỡng hỗ trợ này vẫn rất quan trọng khi liên quan đến khả năng tiếp tục điều chỉnh sâu của thị trường. Cụ thể, dư địa giảm hướng tới 1015-1030 điểm đang được để ngỏ nếu 1040 điểm không sớm xác nhận là đáy ngắn hạn của nhịp điều chỉnh trong gần 04 tuần vừa qua. Nhóm chỉ báo định lượng chưa xác nhận tín hiệu tích cực của phiên hồi này nhưng có chú ý đến xác suất có các phiên hồi phục kỹ thuật kèm hiện tương bẫy tăng giá (bulltrap) sẽ gia tăng trong các phiên tới trước khi có thể xác nhận tín hiệu đảo chiều. Thanh khoản thấp cũng là điểm yếu của phiên hồi hôm nay. Như vậy, để tối ưu được các biến động mới và gia tăng hiệu quả quản trị rủi ro cho danh mục trước khi thị trường có nhịp hồi phục mới thì các nhịp hồi kỹ thuật sẽ phù hợp để các thanh lọc các vị thế yếu kém tại mức giá tốt nhất và gia tăng khả năng tài chính cho các mục tiêu giải ngân tiềm năng mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1040 Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1050. Điểm cắt lỗ: < 1035
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1030. Điểm vào lệnh: 1030. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: > 1035

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền cải thiện nhẹ trên các nhóm vốn hóa trong đó nhóm vốn hóa vừa và là trọng tâm thu hút dòng tiền ngắn hạn. Nhóm vốn hóa lớn vẫn là nơi kèm tích cực nhất và cũng chính vì vậy khả năng hồi phục của thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào sự cải thiện của dòng tiền tại nhóm này trong các phiên tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Dòng tiền tiếp tục vận động ở vùng thấp do đó sự xuất hiện của các phiên hồi kỹ thuật sẽ nhiều hơn và phiên hôm nay là một ví dụ cụ thể. Hiện phân kỳ âm giữa cầu & cung đang cho thấy sức mua chưa đủ sức hấp thụ lượng cung tiềm năng trong ngắn hạn. Nói cách khác bên bán mới là bên nắm quyền kiểm soát xu thế do đó việc tiết cung chưa bao giờ là tín hiệu tin cậy cho quá trình tạo đáy ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn tiếp tục thu hẹp dần ngay cả nhóm đầu cơ cũng bắt đầu không còn giữ được sự hấp dẫn với dòng tiền. Áp lực điều chỉnh đang mở rộng thẻ hiện số nhóm ngành rơi vào vùng điều chỉnh đang lớn dần lên trong khi vùng tăng mạnh chỉ còn lại các nhóm có vốn hóa vừa và nhỏ khó có thể giữ vai trò trụ thị trường. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng hồi phục (điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.