Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾP TỤC DÒ ĐÁY

VNindex xuyên thủng hỗ trợ 1100 điểm ngay trong phiên sáng và kéo dài đà giảm cho đến hết ngày giao dịch đã gây sốc mạnh cho thị trường. Mặc dù đã được chú ý về nhưng nỗ lực bứt phá chưa thành công từ nền giá 1100 điểm trong suốt 05 phiên gần nhất nhưng có lẽ cú huých từ lực bán mạnh tại nhóm cổ phiếu trụ như VIC, VHM là quá khó để giúp chỉ số có thể sớm lấy lại cân bằng. Thanh khoản sau nhiều phiên mất hút thì đến hôm nay mới bùng nổ trở lại đạt mức gấp 03 lần bình quân 20 phiên gần nhất. Có thể thấy tâm lý bắt đáy là có những ở mức giá nào mới là vấn đề lớn và phiên hôm nay là câu trả lời rõ nhất. Tuy nhiên cũng không nên chủ quan khi thanh khoản khủng như hôm nay cũng cho thấy một lực bán rất quyết liệt đi kèm sự hoảng loạn nhằm tháo chạy khỏi thị trường. Không loại trừ có hiện tượng bán giải chấp tái diễn thậm chí rủi ro này có thể đẩy lên mức bán giải chấp chéo nếu như đà giảm hiện tại chưa tìm được điểm dừng mới. Yếu tố dẫn dắt từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa bao giờ quan trọng như lúc này khi đây là nhóm dẫn chỉ số đi...xuống. Trong khi lượng dư bán ở nhóm cổ phiếu trụ như VIC, VHM vẫn còn rất lớn vào thời điểm cuối phiên hôm nay thì áp lực cung này sẽ còn gây khó khăn cho thị trường trong các phiên tới cho tới khi có thể được hấp thụ hết và tạo được điểm cân bằng. Dưới góc nhìn kỹ thuật, hỗ trợ 1050 và rất mạnh tại 1000-1020 sẽ là các ngưỡng mục tiêu được cho rằng có thể làm chậm lại đà giảm và tạo kỳ vọng có điểm đảo chiều ngắn hạn. Các chỉ báo định lượng cũng cho thấy mức sụt giảm mạnh của sức mua những cũng đi kèm hiện tượng giảm mạnh của lượng cung ngắn hạn sau khi bị bán sả áp lớn trong phiên hôm nay. Như vậy không loại trừ khả năng có các nhịp hồi phục kỹ thuật sớm xảy ra nhưng với xác suất tạo đáy ngắn hạn là không cao. Đây có thể là cơ hội quan sát áp lực dư bán còn lại trên thị trường từ đó giúp xác định chính xác hơn thời điểm có thể giải ngân trở lại. Các vị thế đầu tư trong trung và dài hạn dựa trên nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp cũng cần chú ý chia tỷ trọng thành nhiều phần để có thể từng bước thăm dò và tích lũy cổ phiếu.  

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1080. Điểm vào lệnh: 1080. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: < 1075
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1049. Điểm vào lệnh: 1049. Mục tiêu: 1030. Điểm cắt lỗ: > 1055

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Một trạng thái rũ bỏ mạnh của dòng tiền đang hiện hữu trên các chỉ báo đà tăng của các nhóm vốn hóa. Với xu thế giảm chưa có chiều hướng kết thúc, có lẽ trạng thái rũ bỏ mạnh và toàn diện trên các nhóm vốn hóa có thể sẽ là động lực để lực cung ngắn hạn sớm bị triệt tiêu từ đó tạo điều kiện cho các phiên hồi kỹ thuật xuất hiện.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực Cầu cho thấy bên mua đang rất thận trọng dù phiên hôm nay mặt bằng giá được chiết khấu sâu. Tuy nhiên điểm cộng là bên bán đã đi sâu hơn vào trạng thái cạn kiệt. Đây là tiền đề tốt để chạm tới trạng thái cạn cung và tạo điều kiện để kìm hãm đà giảm cũng như tạo cơ hội cho các nhịp hồi kỹ thuật xuất hiện. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.