Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐỒNG THUẬN ĐIỀU CHỈNH TÌM ĐIỂM CÂN BẰNG MỚI

Vnindex khởi động tuần mới bằng phiên giảm mạnh xuyên thủng ngưỡng tâm lý tại 1000 điểm. Trong bối cảnh thanh khoản sụt giảm mạnh thì cú rơi hôm nay cũng không khó để xảy ra do lực cầu ngắn hạn đã suy yếu nhanh từ tuần trước. Thiếu vắng bên mua thì dù chỉ số tăng nhưng trên nền thành khoản thấp cũng khó có thể tạo được sự lôi kéo lớn khi tâm lý nghỉ ngơi cuối năm đang đến gần. Như vậy, yếu tố đồng thuận đã ủng hộ thị trường theo hướng điều chỉnh và tìm kiếm điểm hỗ trợ tạo điểm cân bằng mới. Ở góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng hỗ trợ 1000 điểm chính là điểm kích hoạt cho nhịp giảm mới trong ngắn hạn với mục tiêu hướng đến hỗ trợ tiếp theo tại 950-960 điểm. Mức chiết khấu này có thể sẽ còn tạo áp lức cho phiên giao dịch tới khi hầu hết các nhóm cổ phiếu dẫn dắt như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép cũng đồng thuận đối với nhịp điều chỉnh này. Các chỉ báo định lượng có phần rõ ràng hơn trong kỳ vọng mục tiêu của đợt giảm khi cho thấy áp lực điều chỉnh đã đưa nền giá của thị trường dần trở lại vùng hấp dẫn ngắn hạn nhưng tín hiệu xác nhận đáy là chưa có. Theo đó, có thể sẽ có các nhịp hồi kỹ thuật đan xen trong các phiên tới tuy nhiên đều được đánh giá là các cú bật nảy kỹ thuật và phù hợp để các vị thế ngắn hạn cơ cấu lại danh mục, đặc biệt là giảm tỷ trọng với các cổ phiếu yếu kém. Như vậy, nhóm canh mua nên ưu tiên áp dụng chiến lược quan sát quá trình dò tìm điểm cân bằng mới của thị trường và chưa vội giải ngân sớm. Nhóm đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên tận dụng các cú bật nảy kỹ thuật để giảm thiểu rủi ro cho danh mục. 

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, LPB, TPB, ACB), BĐS (BCM), Thực phẩm (SAB, VNM), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG), CNTT (FPT, ITD), Viễn thông (VGI), Bảo hiểm (PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, PVT).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1010. Điểm vào lệnh: 1010. Mục tiêu: 1025. Điểm cắt lỗ: < 1005
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 985. Điểm vào lệnh: 985. Mục tiêu: 960. Điểm cắt lỗ: > 990

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa đều đồng thuận giảm trong đó nhóm vốn hóa lớn giảm mạnh nhất do đó Vnindex khó tránh khỏi một phiên điều chỉnh mạnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cung & cầu dùy trì phân kỳ âm. Đáng chú ý là phân kỳ âm đang mở rộng hơn chủ yếu do lực cầu ngắn hạn tiếp tục sụt giảm mạnh. Diễn biến này khiến bên bán càng có có lợi thế áp đặt xu thế ngắn hạn dù thanh khoản gần đây đã rơi về mức thấp đáng kể.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các sự dịch chuyển của các nhóm ngành đang vẽ lại bức trang thị trường. Theo đó các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang phân hóa mạnh mẽ trong đó nhóm BĐS với trọng số lớn đang dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó tạo ra lực kéo tiêu cực đối với chỉ số thị trường. Trong khi đó, nhóm Ngân hàng và Thực phẩm cũng không giữ được sự đồng thuận như trước khi VNM đang mất tín hiệu tích cực ngắn hạn khiến VCB là cổ phiếu trụ duy nhất được kỳ vọng sẽ gánh vác thị trường trong tuần tới. Các dòng cổ phiếu ngành khác cũng phân hóa tiêu cực hơn tuy nhiên vẫn có những ngành duy trì được sự hấp dẫn của dòng tiền ngắn hạn như Ngân hàng, Chứng khoán, Điện nước, CNTT...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.