Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TỐI ƯU LẠI VỊ THẾ KHI CÓ HỒI KỸ THUẬT

Mở phiên đầu tuần, thị trường vẫn chưa dừng lại chuỗi ngày điều chỉnh. Kết phiên, Vnindex xuyên thủng hỗ trợ quan trong tại 1030 điểm và kích hoạt thêm các động thái bán trên thị trường. Mặc dù thành khoản không quá lớn nhưng các áp lực ngăn cản lực cầu trở lại với thị trường vẫn chưa thay đổi. Theo đó, nhóm ngoại tiếp tục bán ròng mạnh, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa xác định được nền giá mới trong khi nhóm cổ phiếu dẫn dắt như Ngân hàng, Thép, Chứng khoán, Dầu khí, Xây dựng đầu tư công.. bắt đầu phân hóa mạnh mẽ và đứng trước các rủi ro đánh mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn. Góc nhìn kỹ thuật duy trì quan điểm tiêu cực khi ngưỡng hỗ trợ 1030 điểm bị xuyên phá đi kèm khoảng trống giảm giá. Với kịch bản thận trọng các ngưỡng hỗ trợ cần chú ý tiếp theo sẽ hướng tới 1015, 1000 và rất mạnh tại 970. Mặc dù các chỉ báo định lượng cũng ghi nhận sự tiêu cực của xu thế thị trường nhưng đang giảm bớt đánh giá nguy hiểm đối với các vị thế mua mới đặc biệt là đối với nhóm nhà đầu tư trung và dài hạn. Cụ thể, các chỉ báo đã tiếp tục bị đè giảm sâu hơn vào vùng "bán quá đà" trong ngắn hạn thể hiện trạng thái rũ bỏ mạnh của dòng tiền tại các nhóm cổ phiếu trong đó nhóm vốn hóa lớn hiện đang tiệm cận mức cực đại của nhịp điều chỉnh. Trạng thái này có thể là một tiền đề sớm thúc đẩy sự hình thành của hiện tượng tiết cung và dễ tạo ra các cú bật hồi kỹ thuật trong các phiên tới. Mặc dù điểm mua mới trong ngắn hạn vẫn chưa được xác nhận tuy nhiên xác suất có các nhịp hồi kỹ thuật đang tăng lên. Do đó chiến lược giao dịch ngắn hạn sẽ ưu tiên cho các vị thế tái cơ cấu lại danh mục nhằm giảm tỷ trọng với nhóm cổ phiếu yếu kém trong các nhịp hồi kỹ thuật đồng thời thu xếp tài chính cho các vị thế giải ngân tiềm năng ngay khi thị trường xuất hiện điểm mua mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, TCB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG), Hóa chất (PHR, PLC), CNTT (FPT, ITD, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Du lịch & giải trí (SCS), XD&VLXD (BMP, VCG, PC1, HT1, BCC, LCG), Bán lẻ (FRT), Dược phẩm (DCL).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1035. Điểm vào lệnh: 1035. Mục tiêu: 1055. Điểm cắt lỗ: < 1030
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1015. Điểm vào lệnh: 1015. Mục tiêu: 995. Điểm cắt lỗ: > 1020

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái rút lui của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn đang gần tiệm cận mức cực đại do đó không bất ngờ nó có xuất hiện các nhịp bật hồi kỹ thuật của thị trường nhớ những tác động cải thiện của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên nếu chỉ là những cú hồi phục kỹ thuật và không hình thế được xu thế mới thì đây là những nhịp hồi phù hợp để cơ cấu lại danh mục và giảm thiểu rủi ro trong ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ âm vẫn đang chi phối trạng thái của cặp chỉ báo cầu và cung. Hiện trạng lực cung tiềm năng lớn hơn khả năng hấp thụ của bên mua thể hiện xác suất hồi phục của thị trường vẫn là thấp và nếu có sẽ rất yếu do mang tính kỹ thuật thuần túy.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn thay đổi tương đối nhanh sau diễn biến đảo chiều điều chỉnh khá sâu của thị trường trong các phiên gần đây. Điểm yếu và cũng là trọng tâm của đà giảm đang nằm ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là tại nhóm BĐS (VIC, VHM). Diễn biến thiếu rõ ràng của 02 nhóm dẫn dắt là Ngân hàng và Thực phẩm cũng càng làm cơ hội hồi phục trở nên khó khăn hơn. Sau các dịch chuyển mới ngày hôm nay, các nhóm dẫn dắt dòng tiền có biểu hiện phân hóa và suy yếu điển hình là nhóm Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.