Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BƯỚC LÙI HỢP LÝ

Phiên giao dịch hôm nay là một trong ba phiên có thanh khoản khớp lệnh cao nhất của VNindex kể từ đầu năm 2023 đến nay. Con số này nói lên dòng tiền chưa từ chối các cơ hội giao dịch ngắn hạn dù hôm nay là một phiên điều chỉnh tại vùng kháng cự mạnh 1200 điểm. Với chỉ 02 phiên giao dịch tiệm cận vùng cản mạnh do đó dòng tiền có một sự thận trọng nhất định trong chiều mua lên là hiện tượng bình thường. Chính sự nghi ngờ xen lẫn kỳ vọng đang tạo nên một bối cảnh giao dịch giằng co trong biên hẹp xung quanh ngưỡng cản 1200 điểm. Mặc dù kết phiên VNindex không giữ được đà tăng của phiên trước tuy nhiên bước lùi hôm nay được đánh giá là tích cực dưới góc nhìn kỹ thuật. Theo đó, Vnindex rất khó có khả năng để bứt phá một cách liền mạch qua khỏi mức kháng cự 1200 điểm nếu như chưa có một nền giá đủ mạnh và chặt chẽ. Do đó, phiên giảm nhẹ hôm nay giúp thị trường có cơ hội để tìm kiếm và kiểm tra một vùng nền gần nhất hội tụ đủ các yếu tố bền vững và tự tin cho các vị thế giải ngân mới tiếp theo. Dưới góc nhìn kỹ thuật, phiên điều chỉnh hôm nay thuộc phạm vi "lành mạnh" khi chưa vi phạm bất kỳ mức hỗ trợ quan trọng nào. Theo đó, các ngưỡng hỗ trợ 1190 điểm và rất mạnh tại 1165 điểm sẽ là những mục tiêu có thể nâng đỡ trong kịch bản điều chỉnh lớn của Vnindex. Các chỉ báo định lượng cũng chưa đưa ra những cảnh bảo nguy hiểm mặc dù đang thể hiện một số dịch chuyển điều chỉnh của dòng tiền. Cụ thể, dòng tiền có hiện tượng hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tuy nhiên 02 trọng tâm chính gồm sức mua ngắn hạn và vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn vẫn đang được dùy trì ở mức tích cực. Như vậy, rủi ro điều chỉnh hoặc đảo chiều xu thế giảm hiện chưa chạm tới mức cảnh báo đối với các giao dịch ngắn hạn đồng thời nhận định quá trình tích lũy đi kèm với các biến động giằng co quanh ngưỡng 1200 điểm sẽ có thể còn tái diễn trong các phiên tới. Với bối cảnh hiện tại, chiến lược canh các nhịp rung lắc đặc biệt là các nhịp chỉnh đối với các cổ phiếu tiềm năng có cơ bản tích cực để tìm cơ hội thăm dò vị thế mới. Các danh mục có tỷ trọng cổ phiếu cao nên bám sát diễn biến của thị trường để tái cấu trúc danh mục sao cho phù hợp với khẩu vị hiện tại của thị trường và tối ưu hiệu suất đầu tư ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1200. Điểm vào lệnh: 1200. Mục tiêu: 1210. Điểm cắt lỗ: < 1195
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1190. Điểm vào lệnh: 1190. Mục tiêu: 1180. Điểm cắt lỗ: > 1195

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ hạ nhiệt đáng kể trong phiên hôm nay cho thấy sự rung lắc của thị trường chủ yếu tác động tới nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ. Nhóm vốn hóa lớn vẫn đóng vai trò giữ nhịp thị trường do đó mức tập trung của dòng tiền tại nhóm cổ phiếu này vẫn ở mức cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn vẫn trong xu thế tăng ngắn hạn là tín hiệu tích cực trong một phiên thị trường giảm như hôm nay. Rõ ràng dòng tiền vẫn giao dịch tích cực và đang tận dụng tốt các nhịp điều chỉnh để tìm kiếm cơ hội giao dịch. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn có sự thu hẹp tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tạo ra sự phân hóa đáng kể. Với sự dẫn dắt tích cực của nhóm vốn hóa lớn kết hợp dấu hiệu trở lại của dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa cho thấy trạng thái giao dịch ngắn hạn chưa gặp nhiều khó khăn. Để tăng xác suất đầu tư, các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục vẫn nên được ưu tiên đối với các vị thế giao dịch ngắn hạn điển hình như dịch vụ tài chính, tài nguyên cơ bản, hóa chất, bán lẻ, dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.