Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾT CUNG GÓP CÔNG LỚN CHO PHIÊN HỒI HÔM NAY

Vnindex đã lấy lại được một nửa số điểm đã đánh mất sau những nỗ lực hồi phục trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, yếu tố thanh khoản vẫn sẽ là điểm trừ dù những nỗ lực hôm nay giúp Vnindex trở lại phía trên ngưỡng hỗ trợ tâm lý rất quan trọng trong ngắn hạn tại 1000 điểm. Như vậy, những nỗ lực có được của phiên hồi hôm này chưa đủ những cơ sở để có thể đem tới góc nhìn tích cực ngay lập tức với xu thế ngắn hạn cũng như với các hoạt động giải ngân mới. Dưới góc nhìn kỹ thuật, Vnindex cần nhiều hơn sự đồng thuận để nhanh chóng củng cố lại nền giá tại vùng 1000 điểm trong những phiên tới. Đây là điều kiện tiên quyết nhằm tránh xảy ra các hoạt động bán tháo có thể tiếp tục xảy ra sắp tới sau khi một số lượng lớn cổ phiếu đã vi phạm ngưỡng hỗ trợ mạnh trong phiên giảm đầu tuần và xuất hiện cảnh báo bán ngắn hạn. Các chỉ báo định lượng cũng chưa thay đổi cảnh báo quá trình điều chỉnh thị trường chưa kết thúc dù Vnindex đã nỗ lực phục hồi hôm nay. Cụ thể, nhóm vốn hóa lớn đang có phản ứng tích cực nhưng nằm trong phạm trù kỹ thuật xảy ra sau áp lực bán quá đà ngắn hạn. Ngoài ra, chỉ báo sức mạnh của lực cầu cũng được đánh giá kém thuyết phục khi nỗ lực này chưa đủ lớn để hấp thụ lực cung trong ngắn hạn. Nói theo cách khác, cung và cầu vẫn đang phân kỳ âm trong đó yếu tố tiết cung đóng vai trò chủ đạo giúp giá hồi phuc vì vậy yếu tố bền vững không được đánh giá cao trong trường hợp này. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn chưa thay đổi trong đó duy trì quan điểm thận trọng với vị thế giải ngân mới đồng thời tận dụng chiến thuật hạ tỷ trọng với nhóm cổ phiếu yếu kém trong các nhịp hồi phục kỹ thuật tiếp theo.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, LPB, TPB, ACB), BĐS (BCM), Thực phẩm (SAB, VNM), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG), CNTT (FPT, ITD), Viễn thông (VGI), Bảo hiểm (PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, PVT).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1010. Điểm vào lệnh: 1010. Mục tiêu: 1025. Điểm cắt lỗ: < 1005
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 985. Điểm vào lệnh: 985. Mục tiêu: 965. Điểm cắt lỗ: > 990

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa có cải thiện nhưng chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn. Do đó cơ hội để Vnindex đảo ngược xu thế điều chỉnh chưa được đanh giá cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cung & cầu dùy trì phân kỳ âm. Dù chỉ báo lực cầu có hồi phục nhẹ hôm nay nhưng phân kỳ âm được thu hẹp chủ yếu do lực cung giảm mạnh hớn. Hiện tượng này thể hiện rõ trạng thái tiết cung đóng góp phần lớn vào kết quả của phiên hồi phục hôm nay. Xu thể tăng bên vững phụ thuộc chính vào sức mạnh của lực cầu do đó phiên tăng hôm nay được đánh giá là thiếu sức thuyết phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các sự dịch chuyển của các nhóm ngành đang vẽ lại bức trang thị trường. Theo đó các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang phân hóa mạnh mẽ trong đó nhóm BĐS với trọng số lớn đang dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó tạo ra lực kéo tiêu cực đối với chỉ số thị trường. Trong khi đó, nhóm Ngân hàng và Thực phẩm cũng không giữ được sự đồng thuận như trước khi VNM đang mất tín hiệu tích cực ngắn hạn khiến VCB là cổ phiếu trụ duy nhất được kỳ vọng sẽ gánh vác thị trường trong tuần tới. Các dòng cổ phiếu ngành khác cũng phân hóa tiêu cực hơn tuy nhiên vẫn có những ngành duy trì được sự hấp dẫn của dòng tiền ngắn hạn như Ngân hàng, Chứng khoán, Điện nước, CNTT...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.