Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI ĐỂ THAY ĐỔI CỤC DIỆN NGẮN HẠN

Vnindex đón chào kỳ nghỉ lễ dài ngày với phiên tăng điểm mạnh. Trước áp lực bán sụt giảm nhanh và tâm lý nghỉ ngơi, thị trường có được điều kiện khá thuận lợi để tăng ngay từ đầu phiên. Lực kéo mạnh chỉ thực sự xuất hiện sau phiên ATC đánh dấu sự trở lại của dòng tiền. Tuy nhiên sự kiện cơ cấu danh mục của 02 quỹ ETF là Diamond và Finlead dường như lại là tâm điểm chính cho cú kéo mạnh cuối phiên khi giao dịch bùng nổ tập trung vào nhóm cố phiếu thuộc 02 quỹ đồng thời tạo sự cải thiện đáng kể thanh khoản cho phiên này. Đáng chú ý hơn khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn cũng hưởng lợi lớn trong động thái kéo giá cuối phiên. Đương nhiên với lợi thế có trọng số lớn trong rổ chỉ số, sức bật của nhóm này tác động mạnh trực tiếp lên đà tăng của chỉ số thị trường. Với những nguyên nhân trên, sự bùng nổ của phiên cuối tuần qua chưa hẳn mang tính xác nhận cho khả năng đảo chiều của thị trường nhưng ít nhất khiến cho cục diện có sự thảy đổi theo hướng tích cực và tạo kỳ vọng cho 02 phiên giao dịch ngắn ngủi của tuần mới. Rõ ràng yếu tố bền vững và khả năng hình thành xu thế vận động mới là điều thị trường đang cần từ đó có thể kích thích và lôi kéo dòng tiền đang chờ đợi cơ hội giao dịch mới. Các chỉ báo định lượng chưa xác nhận phiên cuối tuần vừa qua là phiên đảo chiều xu thế ngắn hạn do sức mua chưa có sự thay đổi về bản chất (cầu yếu & tiết cung) trong khi nhóm vốn hóa lớn chưa xác nhận tín hiệu tạo đáy ngắn hạn. Góc nhìn kỹ thuật cũng cái nhìn thận trọng tương tự khi các tín hiệu tăng ngắn hạn chưa thoát khỏi khái niệm hồi phục kỹ thuật thuần túy với sự chi phối mạnh trong ngắn hạn của mức kháng cự 1050 điểm. Như vậy, thị trường dù đang có những chuyển biến theo hướng tích cực nhưng chủ yếu dựa trên các tín hiệu kỹ thuật và sự phản kháng khi rơi vào trạng thái bán quá mức ngắn hạn nên chưa đủ các yếu tố để lật ngược thế trận giao dịch thận trọng trong ngắn hạn. Theo đó, các giao dịch mua ngắn hạn cần có thêm sự quan sát với các danh mục tiềm năng đặc biệt nên ưu tiên các phiên điều chỉnh để tránh các bẫy giá tạo bởi tâm lý FOMO. Có lẽ nhóm nhà đầu tư dài hạn với nền tảng định giá các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp sẽ là nhóm có lợi thế và có thể triển khai các hoạt động thăm dò từng phần để tích lũy dần vị thế trong các nhịp giảm hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1050 Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1065. Điểm cắt lỗ: < 1045
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1040. Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1030. Điểm cắt lỗ: > 1045

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền không có sự cải thiện dù đây là phiên thị trường tăng điểm mạnh so với các phiên trước. Có thể thấy động lực tăng của chỉ số vẫn dựa vào sự cải thiện về mặt giá tại các nhóm cổ phiếu đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn. Thiếu yếu tố thanh khoản sẽ là điểm yếu khó có thể giúp thị trường tăng bền vững.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Dòng tiền đang vận động ở vùng thấp do đó sự xuất hiện của các phiên hồi kỹ thuật sẽ nhiều hơn, sự giằng co sẽ còn tái diễn. Hiện phân kỳ âm giữa cầu & cung đang cho thấy sức mua chưa đủ khả năng hấp thụ lượng cung tiềm năng trong ngắn hạn. Nói cách khác bên bán mới là bên nắm quyền kiểm soát xu thế do đó việc tiết cung chưa bao giờ là tín hiệu tin cậy cho quá trình tạo đáy ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn tiếp tục thu hẹp dần ngay cả nhóm đầu cơ cũng bắt đầu không còn giữ được sự hấp dẫn với dòng tiền. Áp lực điều chỉnh đang mở rộng thẻ hiện số nhóm ngành rơi vào vùng điều chỉnh đang lớn dần lên trong khi vùng tăng mạnh chỉ còn lại các nhóm có vốn hóa vừa và nhỏ khó có thể giữ vai trò trụ thị trường. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng hồi phục (điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.