Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TRÁNH TÂM LÝ FOMO

Vnindex kết tuần với thanh khoản đạt mức cao thứ 02 kể từ chân sóng Tháng 11/2022 tới nay. Sau chuỗi 04 tuần tăng liên tiếp vừa qua chỉ số chính thức vượt kháng cự 1200 điểm trong sự nghi ngờ lớn của thị trường. Dưới góc nhìn kỹ thuật, đây là vùng kháng cự tâm lý chủ đạo vì cũng chính tại vùng giá trị này, Vnindex đã rơi một quãng dài kể từ Tháng 9/2022 và hướng thằng về vùng đáy 870 điểm. Do đó trong quá trình trở lại thì các phản ứng rung lắc, co giật mạnh là chắc chắn khó tránh khỏi và cơ hội đi tiếp sẽ vẫn còn nếu các tiêu chí đánh giá xu thế tăng tổng thể không bị vi phạm. Cụ thể 02 ngưỡng hỗ trợ được xác định sẽ nâng đỡ thị trường xuyên suốt quá trình kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 1200 điểm trong thời gian tới sẽ tập trung tại 1195 và 1170 điểm. Trong kịch bản tích cực, mục tiêu cơ sở của Vnindex đang được nâng lên từ 1200 điểm sẽ hướng tới 1250-1300 điểm. Trạng thái đà tăng và động lực hỗ trợ để Vnindex tiếp tục chinh phục các đỉnh mới vẫn đang được củng cố nhờ sự đồng thuận và luân chuyển vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn, nhóm Ngân hàng và nhóm VN30. Ngoài ra, dù đối diện kịch bản Vnindex sẽ gặp khó khăn tại vùng 1200 điểm tuy nhiên sức mua ngắn hạn vẫn được duy trì tích cực nhờ các sóng tăng luân chuyển giữa các nhóm ngành. Khi dòng tiền đủ mạnh và có cơ hội để ở lại thị trường thì các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trong tuần sau có thể sẽ tiếp tục được chú ý. Các nhóm cổ phiếu có KQKD bán niên 2023 tích cực và có cơ hội tạo đáy về KQKD cũng như mẫu hình giá kỹ thuật ngắn hạn sẽ được ưu tiên chú ý trong các phiên tới. Các nhóm Ngân hàng, Chứng khoán, Dầu khí và các nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ lĩnh vực đầu tư công sẽ vẫn được lưu ý là nhóm chủ chốt trong các sự lựa chọn cho danh mục những tháng cuối năm.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1210. Điểm vào lệnh: 1210. Mục tiêu: 1218. Điểm cắt lỗ: < 1206
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1205. Điểm vào lệnh: 1205. Mục tiêu: 1195. Điểm cắt lỗ: > 1210

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn lan tỏa tốt trên diện rộng thị trường với trọng tâm dẫn dắt tại nhóm vốn hóa lớn. Đã có xuất hiện sự suy giảm nhẹ dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tuy nhiên không làm ảnh hưởng tới xu thế tăng tổng thế của các nhóm này. Sự phân hóa đang diễn ra hoàn toàn phù hợp với diễn biến công bố KQKD bán niên của các doanh nghiệp và kỳ vọng mới của dòng tiền trong giai đoạn nửa cuối năm.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn ở mức tích cực mặc dù lượng cung tiềm năng đang lớn dần. Diễn biến này không mới vì khi thị trường nâng lên độ cao mới áp lực cung sẽ tiếp tục tích lũy nhiều hơn. Tuy nhiên rủi ro sẽ ở mức thấp khi tín hiệu kích hoạt lực bán ngắn hạn không xuất phát từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt và chỉ số thị trường sẽ không chịu áp lực đảo chiều quá lớn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.