Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XÂY VÀ GIỮ NỀN GIÁ MỚI

Vnindex khởi động tuần mới với phiên tăng 15 điểm mà không tốn quá nhiều sức kéo. Thanh khoản kết phiên cũng nói lên rõ bản chất sức bật của ngày hôm nay. Theo đó, khối lượng giao dịch khớp lệnh cả phiên giảm khá xa mức bình quân 20 phiên cho thấy hiện tượng tiết cung chính là động lực giúp Vnindex hồi phục mạnh. Lực bán ngắn hạn trên thực tế đã tụt giảm rất nhanh sau nhịp điều chỉnh sâu cách đây 2 tuần dẫn tới làm giảm lượng cung tiềm năng ngắn hạn. Sau phiên hôm nay, Vnindex chính thức trở lại trên ngưỡng tâm lý 1200 điểm và giúp chỉ số lấy lại ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng cho các phiên tới. Do trạng thái hồi phục không xuất phát từ lực cầu chủ động do đó yếu tố sức mạnh và mức độ bền vững sẽ chưa được đánh giá cao, hiện tượng đan xen các phiên điều chỉnh hoàn toàn dễ xảy ra trong các phiên tới. Các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đã cho thấy vai trò dẫn dắt của nhóm này rất quan trọng đối với xu thế vận động của chỉ số thị trường. Cụ thể, khi sức mua ngắn hạn chưa hồi phục đủ mạnh để hình thành nên một xu thế tăng mới thì sự hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn là VNM hay ngay cả sự "án binh bất động" của VIC, VHM, VCB cũng đủ giúp Vnindex nhẹ nhàng tăng điểm. Trong nhóm chỉ báo đỉnh lượng thì chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn đem lại tín hiệu tích cực lớn nhất khi có biểu hiện tăng vượt trở lại đường trung bình động 10 phiên thể hiện sự quay trở lại rõ rệt của dòng tiền trong các phiên gần đây. Ngoài ra, chỉ báo sức mua cũng bật tăng mạnh trở lại tuy nhiên nguyên nhân chủ yếu là do đã đi sâu vào vùng bán quá mức trong ngắn hạn. Như vậy, kịch bản vận động trong các phiên tới có xác suất tiếp tục tích lũy đi ngang là khá cao tuy nhiên sẽ tạo ra bối cảnh khá thuận lợi cho các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ vốn có độ nhạy cao với quy mô dòng tiền ở mức trung bình sẽ hoạt động tích cực hơn. Chiến lược giao dịch ngắn hạn cũng được khuyến nghị nên nương theo các dòng tiền hướng vào nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có lợi thế về cơ bản để có những vị thế giải ngân tích cực. Ngoài ra, do thị trường chưa xác nhận đã trở lại xu thế tăng do khuyết tín hiệu đồng thuận dẫn dắt từ nhóm vốn hóa lớn nên tỷ trọng giải ngân và tỷ lệ đòn bảy margin nên được kiểm soát chặt chẽ, đồng thời hạn chế mua đuổi trong các phiên tăng giá.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1215. Điểm vào lệnh: 1215. Mục tiêu: 1230. Điểm cắt lỗ: < 1210
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1205. Điểm vào lệnh: 1205. Mục tiêu: 1195. Điểm cắt lỗ: > 1210

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng tại các nhóm vốn hóa đang từng bước phục hồi cho thấy sự khởi sắc và sự phân bổ dòng tiền trên thị trường đang tích cực dần. Đáng chú ý vẫn là mức hồi phục khá nhanh tại nhóm vốn hóa lớn và đây chắc chắn vẫn là tâm điểm cần chú ý trong các phiên tới khi khả năng hồi phục của chỉ số đang chủ yếu dựa vào yếu tố này. Môi trường giao dịch cải thiện sẽ dễ dàng hơn để lôi kéo dòng tiền lớn trở lại thị trường và khi đó sự hồi phục của đà tăng tại các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sẽ chỉ còn là vấn đề thời gian.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn hồi phục dần khi đang vượt trở lại trên ngưỡng 10%. Theo đó lực cầu ngắn hạn đang cải thiện sau khi chạm vùng suy kiệt. Tuy nhiên xu thế tăng mới của chỉ báo này chưa được xác nhận hình thành trong khi phân kỳ âm vẫn đang xuất hiện trên cặp chỉ báo cung & cầu nên các nhịp tăng ngắn hạn sẽ khó có độ bền vững và khả năng cao sẽ vẫn cần có sự xen kẽ của các phiên điều chỉnh trong quá trình hồi phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.