Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XÁC SUẤT ĐẦU TƯ CHƯA CẢI THIỆN

Vnindex đi theo quỹ đạo hồi phục sang phiên thứ 02 liên tiếp tuy nhiên các yếu tố xác nhận xu thế tăng vẫn chưa có những cơ sở thuyết phục. Bối cảnh thanh khoản thấp rõ ràng là lợi thế giúp cú hồi trở nên dễ dàng hơn nhưng đây lại là điểm trừ trong việc xác nhận một xu thế mạnh. Nhóm vốn hóa lớn cũng chưa cho những tín hiệu đồng thuận tích cực ủng hộ cho đà tăng của 02 phiên hiện tại do đó nhịp hồi thiếu đi yếu tố bền vững. Ngoài ra, nỗ lực khởi sắc trở lại trong 02 phiên cũng chưa thể làm thay đổi xu thế tổng thể giảm xuyên suốt của 03 tuần gần nhất. Như vậy, điểm số và màu xanh có thể đang làm các giao dịch ngắn hạn trở nên tích cực hơn tuy nhiên yếu tố xác nhận và sự bền vững của nhịp hồi phục vẫn chưa khả quan đặc biệt là đối với những vị thế giải ngân mới. Những diễn biến như hiện tại có lẽ phù hợp nhất cho các hoạt động tái cấu trúc danh mục nhờ tận dụng các cú hồi kỹ thuật để giảm tỷ trọng cổ phiếu kém ở mức giá có lợi nhất. Như vậy, bối cảnh giao dịch ngắn hạn cần nhiều những tín hiệu tổng hợp từ nhiều yếu tố để có thể triển khai các hoạt động mua bán một cách khả quan dựa trên một xác suất đầu tư cao. Do đó khuyến nghị ngắn hạn vẫn duy trì theo hướng hạn chế mở thêm các vị thế mới và nên tập trung vào hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, LPB, TPB, ACB), BĐS (BCM), Thực phẩm (SAB, VNM), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG), CNTT (FPT, ITD), Viễn thông (VGI), Bảo hiểm (PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, PVT).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1015. Điểm vào lệnh: 1015. Mục tiêu: 1025. Điểm cắt lỗ: < 1010
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1000. Điểm vào lệnh: 1000. Mục tiêu: 990. Điểm cắt lỗ: > 1005

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa có cải thiện nhưng chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn. Do đó cơ hội để Vnindex đảo ngược xu thế điều chỉnh chưa được đánh giá cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cung & cầu dùy trì phân kỳ âm. Dù chỉ báo lực cầu có hồi phục nhưng bên bán có mức tăng mạnh hơn cho thấy khả năng áp đặt xu thế vẫn đang nằm ở phía người bán. Điều này thể hiện rõ qua hiện tượng tiết cung giúp thị trường hồi phục trên nền thành khoản thấp.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các sự dịch chuyển của các nhóm ngành đang vẽ lại bức trang thị trường. Theo đó các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang phân hóa mạnh mẽ trong đó nhóm BĐS với trọng số lớn đang dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó tạo ra lực kéo tiêu cực đối với chỉ số thị trường. Trong khi đó, nhóm Ngân hàng và Thực phẩm cũng không giữ được sự đồng thuận như trước khi VNM đang mất tín hiệu tích cực ngắn hạn khiến VCB là cổ phiếu trụ duy nhất được kỳ vọng sẽ gánh vác thị trường trong tuần tới. Các dòng cổ phiếu ngành khác cũng phân hóa tiêu cực hơn tuy nhiên vẫn có những ngành duy trì được sự hấp dẫn của dòng tiền ngắn hạn như Ngân hàng, Chứng khoán, Điện nước, CNTT...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.