Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA NGÃ NGŨ

Vnindex kết phiên hôm nay với mức giảm mạnh đáng kể cho thấy ngưỡng cản 1130 điểm chưa sẵn sàng trở thành nền giá mới cho các giao dịch ngắn hạn. Thanh khoản tăng trong phiên này cũng là điểm trừ đáng chú ý khi trong các phiên tăng điểm liền trước thanh khoản lại có dấu hiệu sụt giảm. Dựa trên tín hiệu kỹ thuật, các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ sớm được thử sức tập trung tại 1115 và mạnh nhất tại 1100 điểm. Các vùng hỗ trợ này mang tính quyết định lớn đối với trạng thái điều chỉnh đang diễn ra của thị trường. Theo đó, ngưỡng hỗ trợ tâm lý tại 1100 điểm được cho là điểm đảo chiều quan trọng có thể kích hoạt vị thế bán trên diện rộng của thị trường. Dưới góc nhìn về định lượng, các chỉ báo cũng đang ở mức trung lập khi chưa xác nhận các cảnh báo đảo chiều nguy hiểm. Cụ thể, tín hiệu xác nhận đồng thuận giảm trên nhóm vốn hóa lớn và nhóm dẫn dắt điển hình là nhóm ngân hàng chưa xuất hiện mặc dù chỉ báo sức mua vẫn đang tiếp tục suy yếu. Có thể thấy diễn biến kéo giảm chủ yếu xảy ra mạnh bất thường chỉ trong ít phút trước khi vào phiên khớp lệnh ATC trong khi phiên ngày mai cũng là thời điểm kết thúc ngày cuối cùng của kỳ báo cáo KQKD Quý 2 cũng như bán niên năm 2023 của các doanh nghiệp cũng như các quỹ đầu tư trên thị trường. Rõ ràng hiện tượng kéo giảm hôm nay chưa đủ cơ sở để nhận định thị trường đã đảo chiều cũng như chưa thể xác nhận đây là vùng đỉnh ngắn hạn. Mặc dù vậy, các quyết định mua bán mới nên cân nhắc giảm tần suất giao dịch vào thời điểm này để chủ động ứng phó với các chuyển biến đang có phần suy yếu gần đây của thị trường. Với các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu, việc giá cổ phiếu trong danh mục sụt giảm mạnh hơn so với mức điều chỉnh chung của thị trường được coi là một cảnh báo sớm cho việc cần phải tái cơ cấu lại danh mục để tối ưu hiệu quả đầu tư trong ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hạ nhiệt trên hầu hết các nhóm cổ phiếu từ vốn hóa lớn đến nhỏ cho thấy những tác động tiêu cực đối với nền giá của các cổ phiếu sau phiên giảm hôm nay. Tuy nhiên với mức độ lan tỏa của dòng tiền vẫn duy trì được trên mức 50% đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn thì rủi ro giảm mạnh của thị trường chưa được đánh giá có mức độ rủi ro cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua tiếp tục trở lại vùng đáy ngắn hạn sau những nỗ lực hồi phục trong tuần trước. Tín hiệu này cho thấy kỳ vọng bứt phá mạnh của thị trường là kém khi thực trạng lực cầu chưa có sự cải thiện để hình thành được xu thế hồi phục mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.