Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BẾN ĐỖ 1000 KHÉP LẠI NĂM 2022

Vnindex đột ngột đảo chiều giảm mạnh ngay trước phiên ATC và khép lại ngày giao dịch tại mức thấp nhất. Trong xu thế giảm xuyên suốt 03 tuần qua thì phiên giảm hôm nay chỉ là một động thái nhỏ trong tổng thể điều chỉnh lớn và mục tiêu 1000 điểm vẫn là ngưỡng hỗ trợ chính cần được kiểm tra và xác nhận. Trong tâm thế giao dịch của ngày giao dịch cuối năm, ngày mai có thể sẽ là phiên có nhiều biến động tạo bởi kỳ vọng "làm đẹp" NAV xen kẽ với tâm lý nghỉ ngơi và hạn chế giao dịch của các thành viên thị trường. Các chỉ báo định lượng vẫn duy trì quan điểm thận trọng khi chứng kiến sự rút lui có xu thế của dòng tiền tại các nhóm cỏ phiếu, đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn và gây là những ảnh hưởng tiêu cực trực tiếp đến chỉ số. Trong khi đó diễn biến cung và cầu vẫn nghiêng về phía bên bán khi nhóm này đóng vai trò chủ đạo giúp chỉ số hồi phục bằng thế trận tiết cung là chủ đạo. Như vậy, các hoạt động giải ngân ngắn hạn được đánh giá vẫn có xác suất đầu tư thấp ở thời điểm hiện tại khi mà tổng thể xu thế giảm chưa được xác nhận đã kết thúc. Theo đó, chiến lược ưu tiên cho hoạt động quản trị rủi ro vẫn cần được tuân thủ, tránh mở thêm các vị thế mới và sử dụng đòn bảy tài chính để hạn chế gia tăng rủi ro cho danh mục ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, LPB, TPB, ACB), BĐS (BCM), Thực phẩm (SAB, VNM), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG), CNTT (FPT, ITD), Viễn thông (VGI), Bảo hiểm (PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, PVT).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1015. Điểm vào lệnh: 1015. Mục tiêu: 1025. Điểm cắt lỗ: < 1010
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1000. Điểm vào lệnh: 1000. Mục tiêu: 990. Điểm cắt lỗ: > 1005

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn duy trì tín hiệu yếu kém do đó chỉ số thị trường khó tránh khỏi các tác động tiêu cực và bất ổn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cung & cầu xuất hiện phân kỳ dương trở lại là tín hiệu đáng chú ý. Tuy nhiên hiện tượng này đến từ sự suy giảm mạnh của lực cung trong khi lực cầu vẫn chưa có thay đổi nào tích cực. Theo đó, rất khó kỳ vọng vào thế trận đảo chiều chỉ nhờ hiện tượng tiết cung mà thiếu vắng lực cầu mua lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các sự dịch chuyển của các nhóm ngành đang vẽ lại bức trang thị trường. Theo đó các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang phân hóa mạnh mẽ trong đó nhóm BĐS với trọng số lớn đang dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó tạo ra lực kéo tiêu cực đối với chỉ số thị trường. Trong khi đó, nhóm Ngân hàng và Thực phẩm cũng không giữ được sự đồng thuận như trước khi VNM đang mất tín hiệu tích cực ngắn hạn khiến VCB là cổ phiếu trụ duy nhất được kỳ vọng sẽ gánh vác thị trường trong tuần tới. Các dòng cổ phiếu ngành khác cũng phân hóa tiêu cực hơn tuy nhiên vẫn có những ngành duy trì được sự hấp dẫn của dòng tiền ngắn hạn như Ngân hàng, Chứng khoán, Điện nước, CNTT...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.