Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HẠN CHẾ MỞ THÊM CÁC VỊ THẾ MỚI

Chưa thể biết chuỗi ngày giằng co trong biên độ hẹp bao giờ sẽ kết thúc nhưng rõ ràng xác suất đầu tư vào thời điểm hiện tại chưa thực sự hấp dẫn. Dưới góc nhìn kỹ thuật, chỉ số đã bước sang phiên tăng thứ 08 liên tiếp nhưng với mức điểm hồi phục mỗi phiên là khá khiêm tốn dẫn tới thực trạng chỉ số chưa thể bứt phá khỏi kênh xu thế đi ngang trong hơn 01 tháng qua quanh vùng 1015-1065 điểm. Rõ ràng sự lình xình vẫn bắt nguồn từ trạng thái thiếu vắng các động lực để thúc đẩy dòng tiền lớn bứt phá. Với mức kết phiên hiện tại, Vnindex đang tiệm cận cản trên của biên độ đi ngang ngắn hạn do đó vị thế mua mới càng có lý do để thận trọng với quyết định giải ngân. Các chỉ báo định lượng tái diễn các nhịp co giật đồng thời phát tín hiệu thận trọng trước rủi ro tái xuất hiện bẫy tăng giá (bulltrap). Như vậy, các giao dịch chiều mua mới vẫn nên tuân thủ các cảnh báo ngắn hạn gần đây và hãy kiễn nhẫn quan sát thêm đối với các danh mục tiềm năng. Với nhóm nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao và đang đặt cược vào kịch bản bứt phá mạnh của thị trường để giải ngân thì hành động chia nhỏ các vị thế mua thăm dò thành nhiều phần cũng như hạn chế sự dụng đòn bảy margin là điều rất cần được tuân thủ để giảm thiếu tối đa các tác động tiêu cực khi thị trường đột ngột đổi hướng.

    Chú ý:  Ngân hàng (BID, CTG, ACB, STB, LPB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), Hóa chất (PLC), CNTT (CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VCG, PC1, HT1, BCC, LCG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1067. Điểm vào lệnh: 1067. Mục tiêu: 1075. Điểm cắt lỗ: < 1063
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1060. Điểm vào lệnh: 1060. Mục tiêu: 1050. Điểm cắt lỗ: > 1065

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hệ thống chỉ báo định lượng tiếp tục giữ trạng thái tích cực nhưng chưa vượt quá ngưỡng đã từng xảy ra các nhịp bãy giá (bulltrap) trước đây làm dấy lên lo ngại tái diễn hiện tượng này trong các phiên tới. Ở chiều tích cực, nhóm tín hiệu tại nhóm vốn hóa lớn sẽ là tâm điểm cần theo dõi nếu tiếp tục duy trì trạng thái mở rộng của dòng tiền. Theo đó chỉ số sẽ có nhiều động lực để duy trì trạng thái hồi phục cũng như kỳ vọng tạo thêm sự bứt phá mới. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cung & cầu giằng co trong biên độ đi ngang hơn 01 tháng qua do đó chưa thể kỳ vọng thị trường sớm có bứt phá để tạo nên xu thế tăng mới. Điểm tích cực vẫn duy trì ở trạng thái phân kỳ dương giữa cầu và cung do đó giúp duy trì lợi thế cân bằng trong đó bên mua vẫn là nhóm áp đặt xu thế ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn được đánh giá chưa khả quan. Trái ngược với các tuần trước, dòng cổ phiếu vốn hóa lớn đang luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) lại đang có dịch chuyển cải thiện trong khi Ngân hàng và Thực phẩm đang yếu dần. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt trở nên suy yếu và dòng tiền lớn trên thị trường cũng có lý do để thận trọng với quyết định giải ngân mới. Cho tới thời điểm hiện tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền vẫn tập trung tại Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.