Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN GIAO DỊCH TỚI RẤT QUAN TRỌNG

Vnindex hạ nhiệt trong phiên cuối tuần cũng là thời điểm các giao dịch ngắn hạn chốt kết quả hoạt động sau nửa đầu năm 2023. Phiên giảm không quá mạnh về điểm số và các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng cũng chưa vi phạm tuy nhiên cũng có nhiều cổ phiếu tỏ ra đuối sức khiến vị thế ngắn hạn bị lung lay. Nhóm bất động sản có vẻ là nhóm chịu áp lực nhiều nhất trong phiên này cùng một số nhóm đã có mức tăng trưởng tốt trong nhịp vừa qua nên cũng có phản ứng đồng thuận hạ nhiệt. Với 02 ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1115 và 1100 điểm, hiện tượng điều chỉnh hiện tại chưa tạo ra các cảnh báo nguy hiểm từ yếu tố thị trường tuy nhiên đây cũng là phép thử cần thiết đối với các danh mục đang nắm giữ cổ phiếu nếu đang có hiệu suất đầu tư giảm mạnh hơn so với đà giảm chung của thị trường. Dưới góc nhìn định lượng, một số chuyển biến xấu đi của các chỉ báo có thể cần được chú ý trong tuần tới. Cụ thể, chỉ báo sức mua vẫn đang giảm dần dù thị trường đang điều chỉnh cho thấy sự thận trọng đối với các vị thể giải ngân mới tại vùng giá hiện tại. Ngoài ra, các biểu hiện nâng đỡ thị trường từ phía nhóm cổ phiếu dẫn dắt, nhóm vốn hóa lớn thì đang ngày càng yếu đi trong khi đây là động lực chính giúp chỉ số giữ được trạng thái thăng bằng trước áp lực rung lắc mạnh ở vùng đỉnh gần đây. Rõ ràng, rủi ro điều chỉnh sâu chưa có điều kiện đủ để xảy ra nhưng hiện tượng điều chỉnh và phân hóa đang âm thâm diễn ra. Điều này đang có những tác động lớn dần tới xác suất và hiệu quả đầu tư của các giao dịch ngắn hạn. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn chưa cảnh báo điểm kích hoạt bán diện rộng tuy nhiên bối cảnh hiện tại chưa phù hợp để giải ngân vị thế mới. Song song với việc quản trị rủi ro, các hoạt động tái cơ cấu danh mục cũng được khuyến nghị triển khai mạnh nhằm tối ưu lại hiệu quả danh mục cũng như chủ động hành động trong trường hợp thị trường đột ngột tiêu cực.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1120. Điểm vào lệnh: 1120. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1115
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hạ nhiệt trên hầu hết các nhóm cổ phiếu từ vốn hóa lớn đến nhỏ cho thấy những tác động tiêu cực đối với nền giá của các cổ phiếu sau phiên giảm hôm nay. Tuy nhiên với mức độ lan tỏa của dòng tiền vẫn duy trì được trên mức 50% đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn thì rủi ro giảm mạnh của thị trường chưa được đánh giá có mức độ rủi ro cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua tiếp tục trở lại vùng đáy ngắn hạn sau những nỗ lực hồi phục trong tuần trước. Tín hiệu này cho thấy kỳ vọng bứt phá mạnh của thị trường là kém khi thực trạng lực cầu chưa có sự cải thiện để hình thành được xu thế hồi phục mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.