Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SÓNG TĂNG LỚN SẼ KHÔNG CHỈ LÀ VÀI NGÀY, CƠ HỘI LUÔN Ở PHÍA TRƯỚC

Vnindex hoàn tất một tuần tăng giá thứ 02 liên tiếp trong tâm lý nghi ngờ của thị trường. Mặc dù có tới 09 phiên tăng liên tiếp nhưng với mức tăng điểm khiêm tốn mỗi phiên và thanh khoản ở mức thấp khiến xu thế tăng không tạo được sự lôi kéo mạnh mẽ. Yếu tố kỹ thuật cũng đang là một trở ngại khi Vnindex tiệm cận biên trên của kênh xu thế đi ngang 01 tháng qua tại 1065 điểm. Đây cũng là nguyên nhân chính khiến dòng tiền trở nên chậm lại và chờ đợi nhưng động lực mới. Dưới góc nhìn luân chuyển của dòng tiền cũng có thể thấy hiện tượng tương tự đang xảy ra trên nhóm vốn hóa lớn khi sự đồng thuận chưa thể hình thành trong khi các dòng cổ phiếu dẫn dắt như Ngân hàng, BĐS đều trong pha tích lũy ngắn hạn với động lượng tăng yếu. Như vậy, sẽ không khó lý giải cho những chuyển động chậm chạp hiện tại của thị trường dù xu thế ngắn hạn đang cải thiện dần đặc biệt là khu vực nền giá ngắn hạn. Các chỉ báo định lượng đang ghi nhận sự đối diện với vùng giao dịch đảo chiều của các đợt bulltrap ngắn hạn trước đó và cơ hội đi tiếp của thị trường chỉ thực sự mở ra nếu bối cảnh quá khứ được phá vỡ và đi kèm các tín hiệu tích cực mới. Sự kiện NHNN tiếp tục hạ các mức lãi suất điều hành lần thứ 02 trong chưa đầy 01 tháng có thể được cho là một trong nhưng thông tin mà thị trường chứng khoán đang trông đợi và kỳ vọng sẽ tạo cú huých tâm lý đối với giao dịch ngắn hạn đặc biệt là dòng tiền đang chờ đợi các cơ hội giải ngân mới. Như vậy, phép thử tâm lý này sẽ sớm được phản ánh trong các phiên đầu tuần mới đem theo kỳ vọng khơi thông yếu tố đồng thuận của dòng tiền và đi kèm với sự cải thiện của thanh khoản. Rõ ràng bối cảnh ngắn hạn vẫn thuận lợi cho các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu tuy nhiên chưa hoàn toàn ủng hộ các hoạt động giải ngân mới nếu như điểm bùng nổ theo đà trên diện rộng vẫn chưa được kích hoạt để triệt tiêu rủi ro bẫy tăng giá tái diễn.

    Chú ý:  Ngân hàng (BID, CTG, ACB, STB, LPB, HDB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), Hóa chất (PLC), CNTT (CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VCG, PC1, HT1, BCC, LCG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1070. Điểm vào lệnh: 1070. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: < 1065
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1058. Điểm vào lệnh: 1058. Mục tiêu: 1048. Điểm cắt lỗ: > 1063

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hệ thống chỉ báo định lượng duy trÌ ở mức tích cực nhưng dưới mức mở rộng khỏi vùng thường xảy ra các bẫy giá bulltrap trước đây. Tín hiệu từ nhóm vốn hóa lớn vẫn là tâm điểm cần quan sát để duy trì sự hỗ trợ đối với chỉ số thị trường cũng như cải thiện xác suất đầu tư trong ngắn hạn. Đà tăng tại nhóm vốn hóa vừa cũng đang cải thiện cho thấy dòng tiền có sự mở rộng, cơ hội giao dịch cũng đa dạng thay vì chỉ tập trung vào nhóm vốn hóa lớn tạo hiệu ứng kéo trụ. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cung & cầu giằng co trong biên độ đi ngang hơn 01 tháng qua do đó chưa thể kỳ vọng thị trường sớm có bứt phá để tạo nên xu thế tăng mới. Điểm tích cực vẫn duy trì ở trạng thái phân kỳ dương giữa cầu và cung do đó giúp duy trì lợi thế cân bằng trong đó bên mua vẫn là nhóm dẫn dắt xu thế ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang chờ sự bứt phá. Dòng cổ phiếu vốn hóa lớn đang luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) lại đang có dịch chuyển cải thiện trong khi Ngân hàng và Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt bị triệt tiêu đáng kể và dòng tiền lớn trên thị trường cũng có lý do để thận trọng với quyết định giải ngân mới. Cho tới thời điểm hiện tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền vẫn tập trung tại Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.