Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1200 ĐIỂM BỚT CĂNG KHI NHÓM TRỤ NHẬP CUỘC

Vnindex nhẹ nhàng đi qua kháng cự 1200 điểm với sự góp mặt của các tân binh trong nhóm dẫn dắt không đâu xa chính là nhóm cổ phiếu thuộc Vingroup. Với lợi thế trọng số lớn và bật nảy từ nền giá kỹ thuật, sự lôi kéo của nhóm này trở nên mạnh mẽ ngay từ khi mở cửa phiên giao dịch. Chỉ số thị trường bật mạnh là môi trường giao dịch lý tưởng cho các dòng cổ phiếu mở cuộc đua thu hút dòng tiền ngắn hạn. Ngoại trừ một số nhóm cổ phiếu đã tăng nóng (hết dư địa tăng ngắn hạn) và KQKD bán niên đã được công bố sát kỳ vọng dẫn tới xảy ra hiện tượng điều chỉnh thì các nhóm cổ phiếu còn lại đều phản ứng tích cực đồng thuận với xu thế tăng của thị trường. Thanh khoản phiên hôm nay gây ấn tượng lớn nhất trong chuỗi ngày tăng giá vừa qua, đạt mức cao thứ 02 kể từ đầu năm nay. Cần chú ý rằng với thế mạnh là trọng số lớn trong rổ tính chỉ số, khi nhóm vốn hóa lớn nhập cuộc đua hồi phục cũng là lúc chỉ số thị trường sẽ được đẩy lên rất mạnh, các ngưỡng kháng cự dễ tiệm cận và bứt phá hơn. Tuy nhiên khi chỉ số tăng mạnh cùng gia tốc lớn cũng sẽ dễ dàng và nhanh chóng hoàn thành các dư địa tăng giá ngắn hạn dẫn tới hiện tượng đốt cháy giai đoạn và xuất hiện điều chỉnh sớm hơn. Theo đó, góc nhìn kỹ thuật đang hướng tới kịch bản mục tiêu gần tại 1250-1280 điểm và với gia tốc hiện tại ngưỡng cản này không quá khó để chạm tới trong thời gian tới đây. Trong khi đó các chỉ báo định lượng cũng cho thấy một hồ sơ sức khỏe của thị trường ở mức tích cực dù có chiều hướng nóng vội hơn trước. Cụ thể, chỉ báo sức mua vẫn giữ được xu thế hồi phục nên phần nào xoa dịu lo ngại về sức bật của các phiên tăng gần đây. Ngoài ra, nhóm vốn hóa lớn vẫn đang hòa nhập tốt với nhịp tăng hiện tại của thị trường đồng thời dẫn dắt dòng tiền luân chuyển một cách luân phiên và hợp lý quanh các nhóm ngành và cổ phiếu. Trong bối cảnh hồi phục đang có phần bị đẩy nhanh tốc độ hơn trước, các vị thế đang tìm điểm giải ngân mới rất dễ bị cuốn vào các nhịp mua đuổi do yếu tố FOMO (sợ mất cơ hội) và cuốn theo đà tăng của thị trường nhưng bỏ qua các tiêu chí quản trị rủi ro ngắn hạn. Do đó, đây không còn lại cuộc đua sớm hay muộn mà chính là thời điểm kiểm soát tốt nhất yếu tố rủi ro cho mỗi giao dịch mở mới. Các tiêu chí về nền giá chặt chẽ kết hợp với dư địa tăng dồi dào để đảm bảo thỏa mãn tỷ lệ lợi nhuận bù rủi ro ngắn hạn là những yêu cầu cần dược tuân thủ nghiêm đối với các vị thế giải ngân mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1235. Điểm vào lệnh: 1235. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: < 1230
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1225. Điểm vào lệnh: 1225. Mục tiêu: 1215. Điểm cắt lỗ: > 1230

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đột nhiên trở thành tâm điểm lớn nhất của dòng tiền ngắn hạn tuy nhiên sự tích cực này lại không lan tỏa sang các nhóm còn lại thậm chí đà tăng của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lại có dấu hiệu chững lại so với phiên trước. Với sự dẫn dắt bởi nhóm vốn hóa lớn, chỉ số thị trường sẽ có lợi thế rất lớn trong việc duy trì đà hồi phục.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn ở mức tích cực mặc dù lượng cung tiềm năng đang lớn dần. Diễn biến này không mới vì khi thị trường nâng lên độ cao mớ vài áp lực cung sẽ tiếp tục tích lũy nhiều hơn. Tuy nhiên rủi ro sẽ ở mức thấp khi tín hiệu kích hoạt lực bán ngắn hạn không xuất phát từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt và chỉ số thị trường sẽ không chịu áp lực đảo chiều quá lớn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.