Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỈ SỐ ĐI NGANG NHƯNG DÒNG TIỀN ĐANG LUÂN CHUYỂN TÍCH CỰC

Vnindex tiếp tục gặp khó sang phiên thứ 02 liên tiếp tập chung chủ yếu ở khả năng tạo bứt phá mới. Trong khi kháng cự 1260 điểm chưa thể xuyên phá thì những động thái củng cố vùng hỗ trợ 1240 điểm lại được đánh giá tích cực. Rõ ràng biên độ 20 điểm là rất hẹp, các giao dịch bám theo thị trường cũng sẽ gặp khó khăn khi bối cảnh giao dịch trở lại với tâm lý thận trọng. Tuy nhiên vẫn có nhóm cổ phiếu đang thu hút mạnh dòng tiền nhờ các yếu tố đặc thù của ngành và những câu chuyện riêng của doanh nghiệp. Nhóm Công nghệ Thông tin, Viễn thông vẫn ghi điểm mạnh nhất khi liên tiếp bứt phá bất chấp trạng thái lờ đờ của thị trường chung. Nhóm Bảo hiểm, Dược, Hóa chất, Tiện ích (Điện, nước) và Cảng biển dù đại diện cho nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nhưng lại thể hiện sự nổi bật đáng chú ý về đà tăng trong các phiên gần đây. Rõ ràng dòng tiền vẫn đang luân chuyển một cách linh hoạt giúp các giao dịch ngắn hạn duy trì được cơ hội tìm kiếm lợi nhuận dù điều kiện thị trường chung chưa có sự khởi sắc và khả năng bứt phá mới chưa được xác nhận.

Diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn cũng đang đối diện với giai đoạn rất quan trọng. Rổ cổ phiếu Vn30 chính là đại diện chính xác nhất cho dòng tiền dẫn dắt thị trường. Thiếu vắng vai trò điều hướng dòng tiền và xu thế thị trường của nhóm này sẽ làm môi trường giao dịch ngắn hạn trở nên kém và tiêu cực nhanh chóng. Tuy nhiên lo lắng này chưa được đánh giá nguy hiểm do dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn cũng đang luân chuyển thuận theo hướng hỗ trợ thị trường chung. Theo đó, cú bán rũ mạnh vừa qua dù khiến nhiều cổ phiếu trụ rơi vào vùng bán quá mức nhưng đồng thời tạo điều kiện để nhóm này tạo đáy ngắn hạn và bật hồi trở lại. Do đó, hiện tượng chững lại thậm chí điều chỉnh giảm của nhóm trụ đang khiến chỉ số thị trường bị đè nén nhưng đây là thời điểm quan trọng giúp xác nhận đáy ngắn hạn chính thức cho nhóm này đồng thời tiếp thêm động lực để chỉ số có thêm bứt phá mới. Hiện kịch bản này vẫn đang diễn ra thuận lợi vì vậy các giao dịch ngắn hạn vẫn có thể duy trì chiến lược canh các nhịp chỉnh để tìm kiếm vị thế giải ngân tối ưu nhất.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1315. Điểm vào lệnh: 1315. Mục tiêu: 1325. Điểm cắt lỗ: < 1314
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1313. Điểm vào lệnh: 1313. Mục tiêu: 1309. Điểm cắt lỗ: > 1314

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực, nhóm vốn hóa lớn hôm nay thậm chí ghi điểm khi là nhóm giữ dòng tiền tốt nhất và giúp chỉ số chỉ bị rung lắc nhẹ trước áp lực bán ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ dương giữa cầu và cung đang thể hiện sự tích cực trong giao dịch. Khi lực cầu lớn hơn cung, trạng thái hồi phục của thị trường sẽ luôn có độ tin cậy cũng như bền vững hơn nhờ bên mua bắt đầu chủ động giải ngân thay vì chỉ chờ các phiên chỉnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực dần kéo theo sự phân hóa của các nhóm ngành cổ phiếu. Sau tuần qua, sự xuất hiện trở lại của nhóm Ngân hàng trong vùng Hồi phục là tín hiệu tích cực rất đáng chú ý trong bối cảnh thị trường cần có các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẵn dắt xu thế cũng như giữ nhịp tăng ngắn hạn. Nếu như trạng thái này tiếp tục được duy trì và tích cực hơn khi Ngân hàng và các nhóm vốn hóa lớn dịch chuyển vào vùng Tăng mạnh thì cơ hội đi lên của thị trường sẽ tiếp tục được bảo lưu, rung lắc điều chỉnh sẽ không nguy hiểm thậm chí tạo thêm cơ hội cho các giao dịch trong ngắn hạn. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.