Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

70 ĐIỂM SAU 03 TUẦN

Con số này không phải quá nhiều nhưng là rất mạnh khi biên độ giao dịch gần đây chỉ còn 100 điểm tính từ đáy 1200 tới kháng cự mạnh 1300 điểm. Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần trong trạng thái lình sình đi ngang nhưng đây tiếp tục là 01 tuần thành công của Vnindex, kéo dài chuỗi bật tăng sang tuần thứ 03 liên tiếp. Tuần vừa qua cũng đánh dấu những chuyển biến quan trọng về “chất” và “lượng” khi dòng cố phiếu vốn hóa lớn và nhóm trụ thể hiện sự hậu thuẫn mạnh đối với nỗ lực hồi phục của thị trường đồng thời vực dậy thanh khoản trở lại mức tích cực. Khá lâu rồi Vnindex mới có lượng tiền dồi dào như vậy, 20 nghìn tỷ đồng cho một phiên giao dịch là rất xa xỉ trong suốt giai đoạn đi ngang nhiều tháng qua. Đáng chú ý là trên chỉ báo định lượng đo lường số lượng cổ phiếu có tín hiệu giá tăng vượt đường trung bình động 200 ngày (MA200) cho thấy hiện tượng phân kỳ tăng vào đảo chiều hồi phục xu thế. Phiên 5/12 có thể được coi là phiên bùng nổ theo đà (FTD), dù có phần chậm rãi hơn so với chu kỳ thường lệ nhưng sự đồng thuận về đà tăng cũng như lực cầu mua lên thế hiện khá tích cực. Nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là những cổ phiếu thuộc rổ Vn30 sau nhịp rũ bỏ cách đây 02 tuần cũng đồng thuận xác lập đáy số 02 ở trạng thái cao hơn đi kèm sự xác nhận của thanh khoản bùng nổ. Điển hình như nhóm Ngân hàng, Chứng khoán, Thép luôn là các dòng cổ phiếu dẫn sóng có độ tin cậy cao trong các lần xuất hiện sóng hồi phục. Tuy nhiên, sau 03 tuần tăng liên tiếp sự phân hóa được dự đoán sẽ bước vào giai đoạn mạnh mẽ hơn. Đặc biệt, tuần giao dịch mới cũng là thời điểm các tác động từ thị trường phái sinh sẽ trở nên mạnh hơn đi kèm những ảnh hưởng khó lượng tới thị trường cơ sở. Để tối ưu bối cảnh mới trong khi vẫn cần duy trì hiệu suất đầu tư và kiểm soát rủi ro cho danh mục ngắn hạn, các vị thế mua mới cần chú ý ưu tiên các nhịp rung lắc để đưa ra quyết định vì xác suất xảy ra biến động trồi sụt của thị trường là rất cao. Các vị thế giải ngân chỉ nên ưu tiên nhóm cổ phiếu đã siết nền chặt chẽ để tăng xác suất của điểm mua an toàn và sức bật đủ mạnh để hướng tới vùng giá mục tiêu đã được kỳ vọng.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế mở vị thế mới do biên vận động thu hẹp, lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1345. Điểm vào lệnh: 1345. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1343
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1340. Điểm vào lệnh: 1340. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: > 1343

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực tuy nhiên nhóm vốn hóa lớn bắt đầu vào vùng "nóng", hàm ý có thể xảy ra hiện tương rung giật trên chỉ số do các cổ phiếu trụ có những sự luân chuyển phân hóa chứ không đồng thuận tăng cùng lúc.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung hạ nhiệt tuy nhiên xu thế tăng vẫn không đổi đồng thời phân kỳ dương vẫn ở mức tích cực cho thấy sức mua ngắn hạn đủ lớn để hấp thu lực bán ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực dần kéo theo sự phân hóa của các nhóm ngành cổ phiếu. Hiện sự xuất hiện trở lại của nhóm Ngân hàng trong vùng Hồi phục là tín hiệu tích cực rất đáng chú ý trong bối cảnh thị trường cần có các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẵn dắt xu thế cũng như giữ nhịp tăng ngắn hạn. Nếu như trạng thái này tiếp tục được duy trì và tích cực hơn khi Ngân hàng và các nhóm vốn hóa lớn dịch chuyển vào vùng Tăng mạnh thì cơ hội đi lên của thị trường sẽ tiếp tục được bảo lưu, rung lắc điều chỉnh sẽ không nguy hiểm thậm chí tạo thêm cơ hội cho các giao dịch trong ngắn hạn. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.