Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THU SANG NẮNG VÀNG BẢNG ĐIỆN

Đà giảm chưa dừng lại khi Vnindex tiếp tục khởi đầu tuần mới trong sắc đỏ. Ngưỡng hỗ trợ 1260 điểm đang là tâm điểm trong kế hoạch tìm kiếm điểm cân bằng mới cho Vnindex. Thanh khoản sụt giảm mạnh trong phiên hôm nay làm xoa dịu đáng kể tín hiệu tiêu cực từ kết phiên giảm điểm. Kết hợp với mức giảm khá nhẹ có thể thấy đà giảm của Vnindex đang chậm lại rõ rệt. Các chỉ báo định lượng cũng ủng hộ quan điểm cho rằng đà bán đang chuẩn bị chạm ngưỡng tiết cung ngắn hạn từ đó có thể giúp bối cảnh rung lắc và điều chỉnh bớt phần gay gắt cũng như cơ hội có phiên hồi phục cũng dễ sớm xuất hiện hơn. Đáng chú ý là tuần này đang là giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh bắt đầu do đó những tác động ảnh hưởng tới thị trường cơ sở đang bắt đầu xuất hiện. Điển hình là những biến động co giật và có phần bất thường từ nhóm cổ phiếu trụ có vốn hóa lớn trong phiên hôm nay. Kịch bản thuận lợi nhất có thể diễn ra đó là trạng thái tăng ngắn hạn của thị trường sẽ không bị bẻ gãy sau những dịch chuyển bất lợi từ phía thị trường cơ sở. Theo đó, khi xu thế ngắn hạn của Vnindex vẫn duy trì được trạng thái tăng bất chấp áp lực của kỳ đáo hạn phái sinh thì có thể coi những rung lắc như hiện tại sẽ chính là những cơ hội để có thể tích lũy vị thế với cổ phiếu tốt nhưng ở mức giá chiết khấu tối ưu nhất. Với kịch bản này, Vnindex sẽ tiếp tục giữ vững ngưỡng hỗ trợ 1260 điểm từ đó tạo nền giá tích lũy mới chặt chẽ để dòng tiền ngắn hạn có những quyết định giải ngân chính xác và hiệu quả nhất. Kỳ vọng dòng tiền lan tỏa dần sang những nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa, có KQKD Quý 3 tiếp tục tích cực… sẽ là tiền đề giúp thị trường có thể kéo dài hơn đà tăng, dòng tiền tiếp tục luân chuyển mạnh hơn và làm gia tăng cơ hội Vnindex có thể bứt phá vùng cản mạnh 1300 điểm trong thời gian tới.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1350. Điểm vào lệnh: 1350. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1345
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1330. Điểm vào lệnh: 1330. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: > 1335

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đang suy yêu tuy nhiên chưa xác nhận tín hiệu dòng tiền rút lui mạnh khỏi nhóm này vì vậy đà tăng hiện tại chưa xác nhận kết thúc. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung bình do rung lắc có thể xuất hiện nhiều hơn. Do đó các cơ hội mua mới nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung chuyển dịch kém tích cực trong các phiên gần đây. Tuy nhiên tín hiệu chạm ngưỡng bán quá mức có thể sẽ sớm xuất hiện trong tuần này từ đó giúp trạng thái tiết cung, dừng bán xảy ra. Đây là điều kiện tốt để hỗ trợ lực cầu mới khi cơ hội lấy lại đà tăng cho thị trường có thể xuất hiện trong tuần này.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.