Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHẤP NHẬN ĐI CHẬM KHI PHÁI SINH ĐÁO HẠN

Khoảng thời gian trước khi đáo hạn phái sinh kết thúc sẽ còn gần 01 tuần nữa và đây có lẽ là giai đoạn thị trường còn duy trì sự thận trọng. Sự lừng khừng trong xu thế của chỉ số cũng phản ánh bối cảnh này. Ngoài ra sau phiên bùng nổ theo đà (FTD) thì thị trường cũng lắng xuống để kiểm chứng lực cung và tạo nền mới cũng là hiện tượng hợp lý. Mặc dù trạng thái đi ngang và biến động hẹp có thế khiến các giao dịch hạn chế mở thêm vị thế mới cũng như chủ động canh các nhịp chỉnh để tối ưu điểm giải ngân nhưng xu thế hồi phục của thị trường vẫn đang được đánh giá tích cực. Dưới góc nhìn kỹ thuật, vùng hỗ trợ 1250-1260 điểm sẽ là vùng đệm giúp Vnindex hấp thụ các biến động ngắn hạn. Ở chiều kháng cự, vùng 1280 điểm và đặc biệt rất mạnh khi hội tụ yếu tố tâm lý sẽ hướng tới vùng 1300 điểm. Như vậy, những vận động rung lắc hiện tại chưa ảnh hưởng nhiều tới các giao dịch ngắn hạn, áp lực bán không lớn tuy nhiên sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng lên dẫn tới các yêu cầu khắt khe hơn đối với các vị thế giải ngân mới. Nhóm các cổ phiếu đã và đang chủ động siết nền giá để củng cố vùng hỗ trợ ngắn hạn trong khi dư địa giá vẫn còn hấp dẫn sẽ là những mục tiêu phù hợp cho các hoạt động giải ngân ưu tiên canh các rung lắc hiện tại để tích lũy vị thế mới.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế mở vị thế mới do biên vận động thu hẹp, lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1345. Điểm vào lệnh: 1345. Mục tiêu: 1350. Điểm cắt lỗ: < 1340
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1335. Điểm vào lệnh: 1335. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: > 1340

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực tuy nhiên nhóm vốn hóa lớn bắt đầu vào vùng "nóng", hàm ý có thể tiếp tục xảy ra hiện tương rung giật trên chỉ số do các cổ phiếu trụ có những sự luân chuyển phân hóa chứ không đồng thuận tăng cùng lúc.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung hạ nhiệt tuy nhiên xu thế tăng vẫn không đổi đồng thời phân kỳ dương vẫn ở mức tích cực cho thấy sức mua ngắn hạn đủ lớn để hấp thu lực bán ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền chuyển dịch rất đa dạng trên nhiều nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên các cổ phiếu ngành có vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm đang có dấu hiệu yếu đi thông qua sự di chuyển hướng vào vùng Suy yếu và Giảm mạnh. Rất may dù xu thế ngành kém nhưng các cổ phiếu có trọng số lớn nhất ngành vẫn đang ở trạng thái tích cực vì vậy rủi ro giảm mạnh của ngành được hạn chế đáng kể. Khi thị trường không có nhóm dẫn dắt đủ mạnh sẽ khiến chỉ số thị trường hay xảy ra các phiên rung lắc, xu thế tăng bị cản trở.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.