Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MIDCAP VẪN ĐANG LÀ NHÓM THÍCH NGHI TỐT NHẤT

Các cổ phiếu nổi bật hôm nay không có nhiều đa phần là những cổ phiếu vốn hóa vừa trong đó số lượng cổ phiếu thuộc lĩnh vực Ngân hàng tiếp tục tạo được sắc xanh tăng giá. Tuy nhiên chỉ với động lực nhỏ đó thôi cung đủ sức giúp thị trường nhanh chóng lấy lại thăng bằng trước các nhịp rung lắc liên tục trong phiên. Dù đóng cửa giảm nhưng Vnindex vẫn giữ được các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tập trung tại vùng 1250-1260 điểm vì vậy tâm lý bán ra cũng sẽ chưa dễ bị kích hoạt. Ở góc độ người mua, tâm lý canh chỉnh được xác định sẵn ngay từ đầu tuần nhằm linh hoạt tận dụng những rung lắc mang tính chu kỳ của thị trường phái sinh khi đáo hạn. Phản ứng mua chỉnh cũng được thấy rõ khi lực cầu chủ yếu xuất hiện rõ rệt mỗi khi thị trường điều chỉnh giảm trong phiên. Trong bối cảnh thị trường vẫn tiếp tục siết nền và củng cố điểm mua mới cho nên dòng tiền cũng rất linh hoạt luân chuyển qua các nhóm ngành và cổ phiếu có các đặc điểm thỏa mãn cho các nhịp tăng ngắn hạn như nền giá đang tích lũy chặt chẽ và dư địa tăng hấp dẫn. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cho thấy đang tận dụng tốt lợi thế này đặc biệt là bối cảnh đi ngang của thị trường như hiện tại do đó các giao dịch ngắn hạn cũng sẽ tiếp tục hướng tới nhóm cổ phiếu này để tăng xác suất đầu tư cũng như lợi nhuận kỳ vọng. Kháng cự mục tiêu tại 1280 điểm và rất mạnh tại 1300 điểm vẫn được duy trì như một kịch bản tích cực nhất cho ngắn hạn. Theo đó, dù dư địa vẫn còn tuy nhiên đang mỏng dần, các vị thế mua mới sẽ cần chú ý hơn tới khoảng trống còn lại trước khi thị trường đối diện với thử thách lớn nhất trong ngắn hạn cũng như có thể tạo bước ngoặt mới cho xu thế trung và dài hạn. Cụ thể, chiến lược giao dịch sẽ chủ động hướng tới quản trị hiệu quả và tăng cường kiểm soát rủi ro cho danh mục hơn là gia tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu khi chỉ số tiệm cận các kháng cự mạnh đặc biệt tại 1300 điểm.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế mở vị thế mới do biên vận động thu hẹp, lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1340. Điểm vào lệnh: 1340. Mục tiêu: 1345. Điểm cắt lỗ: < 1338
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1335. Điểm vào lệnh: 1335. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: > 1338

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực tuy nhiên nhóm vốn hóa lớn bắt đầu vào vùng "nóng", hàm ý có thể tiếp tục xảy ra hiện tương rung giật trên chỉ số do các cổ phiếu trụ có những sự luân chuyển phân hóa chứ không đồng thuận tăng cùng lúc.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung hạ nhiệt tuy nhiên xu thế tăng vẫn không đổi. Hôm nay lực cung có tăng theo hướng chủ động bán ra tuy nhiên phân kỳ dương vẫn ở mức tích cực cho thấy sức mua ngắn hạn đủ lớn để hấp thu lực bán ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền chuyển dịch rất đa dạng trên nhiều nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên các cổ phiếu ngành có vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm đang có dấu hiệu yếu đi thông qua sự di chuyển hướng vào vùng Suy yếu và Giảm mạnh. Rất may dù xu thế ngành kém nhưng các cổ phiếu có trọng số lớn nhất ngành vẫn đang ở trạng thái tích cực vì vậy rủi ro giảm mạnh của ngành được hạn chế đáng kể. Khi thị trường không có nhóm dẫn dắt đủ mạnh sẽ khiến chỉ số thị trường hay xảy ra các phiên rung lắc, xu thế tăng bị cản trở.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.