Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KÉO CO

Có thể thấy rằng giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh luôn rất phức tạp với các nhịp tăng giảm xen kẽ. Hiện tượng này đang tái diễn trong phiên ngày hôm nay với kết phiên giảm điểm xoá toàn bộ những nỗ lực tăng ở phiên sáng. Hiện tại VNIndex vẫn đang nằm trong biên độ 1260-1300 điểm vì vậy có thể đánh giá đây vẫn là những động thái rung lắc đến từ yếu tố phái sinh là chủ đạo. Với số lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) dù sau một vài phiên cũng đã bắt đầu giảm nhưng vẫn còn ở mức cao điều này có thể hàm ý mức độ gay gắt của các giao dịch Long và Short chưa kết thúc. Qua kiểm tra trạng thái của các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, hệ thống định lượng chưa ghi nhận các tín hiệu nguy hiểm vai trò dẫn dắt vẫn được duy trì mặc dù những rung lắc vẫn có thể tái diễn trong các phiên tới do nhóm này đang chịu nhiều tác động có tính điều tiết chỉ số thị trường trong kỳ đáo hạn phái sinh đặc biệt là VN30. Ngoài ra, các chỉ báo định lượng không ghi nhận lực cung tiềm năng tích tụ trong ngắn hạn ở mức quá cao. Do đó, nếu như thị trường tiếp tục điều chỉnh đi kèm lực bán mạnh xảy ra trong các phiên tới thì hiện tượng tiết cung cũng sẽ sớm xuất hiện, cơ hội đảo chiều cũng dễ hình thành. Như vậy, cơ hội mua canh các nhịp tích lũy và điều chỉnh sẽ vẫn là phương án tối ưu đối với các giao dịch đang tìm điểm giải ngân với các cổ phiếu tiềm năng. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt thuộc các lĩnh vực như ngân hàng, chứng khoán, thép và các nhóm hưởng lợi trong hoạt động xuất khẩu, đầu tư công vẫn tiếp tục là những gợi ý được ưu tiên trong nhịp tích lũy hiện tại của thị trường.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1365. Điểm vào lệnh: 1365. Mục tiêu: 1375. Điểm cắt lỗ: < 1360
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1345. Điểm cắt lỗ: > 1360

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đang rung lắc tuy nhiên chưa xác nhận tín hiệu dòng tiền rút lui mạnh khỏi nhóm này vì vậy đà tăng hiện tại chưa xác nhận kết thúc. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có sự cải thiện đáng kể về dòng tiền trong các phiên gần đây. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung bình do rung lắc có thể xuất hiện nhiều hơn. Do đó các cơ hội mua mới nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung ở trạng thái tích cực nhờ phân kỳ dương được duy trì. Theo đó lực cầu ngắn hạn vẫn đủ khả năng hấp thụ lượng cung đang tung ra ở thời điểm hiện tại. Nhờ đó xác suất thị trường tăng vẫn sẽ lớn hơn trong khi rủi ro điều chỉnh sẽ chỉ ở mức trung bình đồng thời đem lại cơ hội tích lũy vị thế mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền sang nhiều nhóm ngành được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.