Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HỒI KỸ THUẬT CÓ THỂ SỚM XUẤT HIỆN

Vnindex duy trì đà giảm tuy nhiên kết phiên đã cho những tín hiệu phản hồi ban đầu của vùng hỗ trợ mạnh. Theo đó, ngưỡng hỗ trợ 1250 điểm đang là vùng tranh chấp mạnh giữa cung và cầu tuy nhiên xác suất phục hồi từ vùng đệm này chỉ ở mức "kỹ thuật", khả năng khóa đáy từ đây chưa được đánh giá cao. Quan điểm này cũng thể hiện qua hiện tượng phân hóa giảm và chưa tìm được sự đồng thuận đảo chiều từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Thanh khoản cũng chưa thể hiện lực bắt đáy mạnh cũng như sức mua chủ động đã quay lại mà chủ yếu đến từ hiện tượng tiết cung khi giá tiệm cận vùng giá thấp. Với kịch bản khả quan nhất, Vnindex có thể xuất hiện các phiên bật hồi xen kẽ trong quá trình dò đáy hiện tại và đây là cơ hội để các vị thế ngắn hạn cơ cấu lại danh mục đang gặp khó khăn do hiệu suất kém trong khi vẫn sử dụng tỷ lệ đòn bảy margin cao. Cụ thể, các nhịp hồi phục có thể đẩy giá cổ phiếu bật ngược trở lại các ngưỡng cản gần nhất điển hình như các đường trung bình động ngắn 5 ngày hoặc 20 ngày (MA5, MA20) và các vị thế canh bán có thể căn cứ theo đó để điều chỉnh mục tiêu. Giá hồi phục yếu kèm thanh khoản thấp (dưới mức trung bình 20 phiên) sẽ củng cố thêm cho quan điểm nên cơ cấu quyết liệt hơn với những cổ phiếu yếu kém này, tạo dư địa tài chính cho các cơ hội mới, tích cực với dư địa tăng hấp dẫn hơn. Hệ thống định lượng sau phiên giằng co hôm nay cho thấy thị trường đang tiếp tục hướng tới vùng giá chiết khấu mới, hành động mua và tích lũy vị thế mới cần duy trì ở trạng thái quan sát, sẵn sàng triển khai khi thị trường phát tín hiệu cân bằng và khóa đáy để vào nhịp tăng mới. 

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1305. Điểm cắt lỗ: < 1293
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1290. Điểm vào lệnh: 1290. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1293

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có dấu hiệu yếu đi và có sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang kém dần, có thể sẽ sớm xuất hiện các cơ hội mua mới ở mức giá chiết khấu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang hội tụ cho thấy bên Mua vẫn còn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Tuy nhiên xu thế vận động của đường cầu vẫn là giảm dần vì vậy cơ hội đảo chiều của thị trường còn khá kém và nếu xảy ra sẽ mang yếu tố kỹ thuật nhiều hơn và độ tin cậy chưa cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng lùi lại vùng Suy yếu là chuyển động không mấy tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường vẫn còn khi nhóm Ngân hàng sẽ chỉ dừng lại ở vùng Suy yếu và sớm trở lại vùng Hồi phục trong các phiên tới. Kỳ vọng này rất quan trọng vì nhóm dẫn dắt hiện tại chủ yếu chỉ còn các nhóm vốn hóa vừa như Hóa chất, Bán lẻ.  

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.