Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DÒNG TIỀN SẼ ĐƯỢC ĐỊNH HƯỚNG LẠI SAU SỰ KIỆN FLC

Chỉ số Vnindex phục hồi mạnh bù lại gần hết số điểm giảm trong phiên xảy ra sự kiện FLC. Với thông tin chính thức đã được công bố về sự kiện này, dòng tiền chắc chắn sẽ có những thay đổi đáng kể theo hướng giảm quan tâm vào nhóm cổ phiếu có yếu tố đầu cơ và đặc biệt là không có nền tảng cơ bản đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Nhóm cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí của chiến lược đầu tư sẽ có điều kiện để được chú ý hơn cũng trong bối cảnh này. Phiên hồi phục hôm nay giúp chỉ số thị trường sớm lấy lại cân bằng và ngay lập tức dòng tiền hoạt động sôi động trở lại. Điểm nổi bật hôm nay đó là nhóm cổ phiếu thuộc rổ VN30 và VNDiamond đều có sức bật rất lớn điển hình như FPT, MWG, PNJ, BVH, VJC... Diễn biến này  củng cố cho quan điểm về sự dịch chuyển mới của dòng tiền trong các phiên gần đây theo hướng chọn lọc các cổ phiếu có cơ bản làm các trọng tâm cho hoạt động đầu tư. Khi nhóm cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ chỉ số lại thu hút được dòng tiền ngắn hạn sẽ càng dễ tạo hiệu ứng tích cực lên chiều hồi phục của chỉ số thị trường. Ngoài ra, mùa KQKD Quý I/2022 và đại hội cổ đông đang ngày càng sôi động đặc biệt là trong Tháng 4/2022 cũng sẽ là những yếu tố khiến dòng tiền phân hóa mạnh hơn. Sự kiện FLC có thể có những tác động tiêu cực trong ngắn hạn với nhóm cổ phiếu đầu cơ và có liên quan trực tiếp đến FLC nhưng sẽ giúp định hướng lại một cách rất tích cực cho tổng thể các hoạt động đầu tư trên thị trường trong tương lai khi coi trọng các yếu tố quản trị rủi ro và bền vững làm nền tảng cho sự thành công.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET, HTM), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, SCS, OCH), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VND, FTS, EVF, BCG, ORS), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SGT, SRA, ELC), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC, AAA, PHR), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, MSH, TCM, STK), Bảo hiểm (PVI, BVH, VNR, BMI, BIC, MIG), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF, DRC, HHS, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1490. Điểm vào lệnh: 1490. Mục tiêu: 1500. Điểm cắt lỗ: 1485.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1485. Điểm cắt lỗ: 1505.

• Chứng quyền sau phiên điều chỉnh có phần vô lý với thông tin tác động yếu và không có ảnh hưởng tiêu cực trên diện rộng, VN30Index đã có nhịp hồi phục trong tâm dự báo. Điểm đáng lưu ý là các cổ phiếu VNDiamond duy trì đà hồi phục và thậm chí FPT còn đóng cửa dư trần (!). Chỉ số có thể tiếp tục dao động trong biên, nhưng cổ phiếu sẽ phân hóa mạnh, và nhà đầu tư có thể tham gia ở một số CW trong các nhịp điều chỉnh như CFPT2201, CMWG2201, CPNJ2201,…

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay không thay đổi so với phiên trước. Trong đó nhóm vốn hóa lớn và nhỏ đang chịu áp lực rút lui lớn của dòng tiền. Tuy nhiên với mức 50% thì chưa đạt tới ngưỡng nguy hiểm của hiện tượng bán tháo. Theo đó, chiến lược giao dịch trong ngắn hạn sẽ có hiệu quả hơn nếu tập trung vào nhóm vốn hóa vừa. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung đều hạ nhiệt điều này cho thấy sức mua chưa thực sự mạnh và tư tin trong phiên hồi phục như hôm nay. Rõ ràng tâm lý mua canh nhịp chỉnh vẫn đang chi phối các giao dịch ngắn hạn nhờ hiệu quả của chiến lược này. Tuy nhiên điểm yếu của đợt tăng lần này vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung khiến cho quá trình phục hồi sẽ chậm và đan xen các nhịp chỉnh nhiều hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đang có sự thay đổi đang kể trong sự vận động của dòng tiền. Vùng Tăng mạnh bắt đầu có sự góp mặt của khá nhiều ngành mới điển hình là XD&VLXD (nhóm đầu tư công), Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Hàng cá nhân (Dệt may, Thủy sản), Bảo hiểm, Viễn thông. Điểm chú ý hôm nay là diễn biến ngành Thực phẩm, một ngành trụ lớn nhất trong nhóm trọng số lớn đang xuất hiện trong vùng Hồi phục. Tuy nhiên việc VNM không trong vùng tích cực khiến sự dịch chuyển này của nhóm Thực phẩm không tạo được đột biến quá lớn lên chỉ số. Nhóm BĐS dù vẫn trong vùng Giảm mạnh nhưng với sự dẫn dắt của VIC thì kỳ vọng nhóm BĐS có cơ hội tạo đáy trong thời gian tới và từ đó tạo hiệu ứng tốt hơn lên chỉ số thị trường.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.