HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -08.05.2025
Dòng tiền Luân chuyển -08.05.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
TRÁNH BỊ FOMO
Sự hồi phục tích cực của nhóm cổ phiếu Tài chính gồm Ngân hàng, Chứng khoán trong phiên hôm nay giúp Vnindex tiếp tục có thêm phiên tăng điểm. Mặc dù là nhóm có sự điều chỉnh khiêm tốn nhất sau cú sập của thị trường từ vùng 1350 điểm tuy nhiên nhóm Tài chính lại phản ứng rất dè dặt trong nhịp hồi phục hiện tại. Do đó phiên hôm nay cũng đánh dấu sự dịch chuyển đồng thuận đáng kể của nhóm này với thị trường và cũng nhờ đó Vnindex bật mạnh một cách ấn tượng so với các phiên trước. Nhóm BĐS được cho là nhóm đóng vai trò dẫn dắt xu thế chính cho thị trường tuy nhiên sau một nhịp kéo khá dài biểu hiện tăng nóng và thiếu điểm mua mới đang bắt đầu gây ra nhưng hạn chế và làm giảm tính hấp dẫn của nhóm này. Chính vì vậy sự tái xuất của nhóm Tài chính hôm nay không những giải tỏa tâm lý thận trọng ngắn hạn mà còn cộng hưởng tích cực tới đà tăng cho chỉ số thị trường. Sự xuất hiện của nhóm Ngân hàng và chứng khoán có thể giúp kéo dài thêm nhịp hồi hiện tại đồng thời kiến tạo thêm các cơ hội đầu tư mới cho không chỉ dòng tiền đang trên thị trường mà còn giúp lôi kéo những vị thế mới đang chờ cơ hội để tham gia.
Mặc dù vậy, điểm vào mới sau 05 tuần hồi phục chắc chắn sẽ khó khăn hơn, thậm chí rủi ro do xuất phát muộn và vùng giá chiết khấu đã không còn quá hấp dẫn. Trong khi đó sức nóng của nhịp hồi phục cũng đã lan tỏa rộng, ngay cả nhóm cổ phiếu đã bị bán mạnh do liên quan tới lĩnh vực xuất khẩu và vấn đề thuế quan như BĐS khu CN, Cảng biển, Hóa chất, Phân bón… cũng đã có nhịp hồi ấn tượng, thu hẹp đáng kể khoảng giá rơi vừa qua. Với trạng thái nền giá đã được nâng dần lên, các vị thế giải ngân mới cần chặt chẽ và khắt khe hơn với nhóm cổ phiếu mục tiêu cũng như điểm mua mới. Theo đó, các phiên/nhịp rung lắc được coi là những thời điểm phù hợp hơn để tìm điểm vào với thị trường. Đối với các mục tiêu tại nhóm vốn hóa lớn, Ngân hàng có thể là một lựa chọn phù hợp khi nền giá và dư địa tăng vẫn ở trạng thái tích cực. Trong nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, các cổ phiếu đã bật tăng mạnh là không hiếm, thậm chí nhiều cổ phiếu đã hoàn bù đáng kể mức rơi trước đó. Đây là những cổ phiếu cần siết chặt điểm mua mới do rủi ro đà tăng sẽ chững lại hoặc rơi vào nhịp điều chỉnh là khá cao. Với những cổ phiếu đã củng cố chặt chẽ nền giá ngắn hạn nhưng chưa tăng mạnh, vị thế mua mới nên tuân thủ chiến lược lướt sóng ngắn hạn, mua nhanh, bán nhanh do cơ hội hồi phục của nhóm cổ phiếu này chủ yếu nhờ những nhịp bật hồi thuần kỹ thuật, khó tạo ra xu thế bứt phá bền vững. Nhóm Chứng khoán, Dầu khí, Thủy sản, Dệt may… có thể là những ví dụ điển hình cho dạng cổ phiếu này.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1356. Điểm vào lệnh: 1356. Mục tiêu: 1362. Điểm cắt lỗ: < 1354
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1345. Điểm vào lệnh: 1345. Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: > 1347
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền tiếp tục lan rộng và vượt ngưỡng cảnh báo nóng. Đây là tín hiệu có thể cảnh báo về hiện tượng sớm có rung lắc đặc biệt là khi nhóm vốn hóa lớn đã có tới 95% số lượng cổ phiếu thuộc nhóm này tăng giá. Theo đó, các vị thế mua mới nên lưu ý tránh đua lệnh FOMO trong các phiên tăng mà nên bình tĩnh chuyển sang trạng thái canh các nhịp điều chỉnh/ rung lắc để tìm điểm vào tối ưu.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Cung và cầu vẫn trong phân kỳ dương và đang mở rộng là tín hiệu rất tích cực. Lực cầu đang gia tăng mạnh mẽ và chủ động hơn do đó không bất ngờ khi chỉ số thị trường cũng bứt phá mạnh. So với vùng nóng thì lực cầu hiện tại vẫn còn nhiều dư địa vì vậy nếu lực cầu vẫn giữ xu thế tăng thì những phiên rung lắc sắp tới cũng không phải là vấn đề đáng ngại. Theo đó, lực cầu vẫn chủ động mua lên và đủ sức hấp thụ các lực bán ngắn hạn.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
Thị trường cần sự xuất hiện và bứt phá mạnh của nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng hay BĐS nhằm thúc đẩy đà tăng trở lại cho chỉ số. Tuy nhiên với nội lực yếu kém và cần cải thiện của nhóm Ngân hàng trong khi nhóm BĐS đang trong nhịp rướn sẽ ảnh hưởng đáng kể tới sức mạnh và tính bền vững của xu thế hồi phục. Hiện tại sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu đang có tiếp tục diễn ra mạnh đặc biệt là tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Đây có thể sẽ là những nhóm cổ phiếu có sự cải thiện nhanh hơn trong các phiên tới sau khi chịu ảnh hưởng bởi cú sập mạnh của thị trường chung vừa qua. Hiện tượng hồi phục kỹ thuật trên nền thanh khoản thấp chính là vị dụ cụ thể nhất vì vậy cần thận trọng khi tranh mua đuổi với những cổ phiếu dạng này.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
