Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VƯỢT TỪNG CHƯỚNG NGẠI VẬT

Phiên đáo hạn phái sinh đã khép lại trong thế giảm của chỉ số VN30 tuy nhiên sắc xanh vẫn hiện hữu tại VNindex. Sự tương phản giữa nhóm chỉ số cho thấy rõ yếu tố chu kỳ của thị trường phái sinh và sự vận động tích cực của dòng tiền trong ngắn hạn. Trái với những sự e ngại chung của thị trường về kỳ đáo hạn phái sinh, dòng tiền thông minh đã nhanh chóng chuyển hướng sang sân chơi rộng hơn và ít chịu ảnh hưởng từ nhóm VN30, đó chính là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Sân chơi riêng biệt này khiến cho sự phân hóa dòng tiền trở nên rất mạnh. Có thể thấy những cuộc "khởi nghĩa" tại khá nhiều nhóm ngành đã bùng lên ngay từ đầu tuần trong đó nhóm BĐS, Phân bón, Cảng biến,... thậm chí Thép cũng đã xuất hiện nhưng phiên bật hồi rất đáng chú ý. Điều này nói lên thực tế rằng dòng tiền ngắn hạn vẫn tự tạo ra các cơ hội giao dịch và chưa có ý định thoát khỏi thị trường. Tuy nhiên với bản chất là các nhóm ngành có tỷ trọng vốn hóa vừa và nhỏ do đó khó tạo được những tác động mang tính bùng nổ lớn đối với chỉ số thị trường chung.

Bối cảnh hiện tại được coi là vẫn thuận lợi cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục các hoạt động đầu tư đồng thời phù hợp với bối cảnh giao dịch có quá nhiều các sự kiến lớn như tuần này. Sự kiện quan trong cuối cùng của tuần sẽ diễn ra vào ngày mai khi mà 02 quỹ ngoại lớn nhất sẽ thực hiện kết thúc đợt cơ cấu danh mục của năm 2021. Tác động lớn nhất của sự kiện chủ yếu là áp lực từ các giao dịch bán ra tại các cổ phiếu trụ có gây ra tác động tiêu cực lên xu thế tổng thể của chỉ số thị trường. Dựa trên các dự báo về hoạt động cơ cấu lần này, áp lực mua bán là khá cân bằng do đó kịch bản ảnh hưởng tiêu cực đến xu thế thị trường được đánh giá là thấp.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT, PET), BĐS (VIC, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, HDB, BID, CTG), Điện nước Xăng dầu (POW, BWE, PPC, NT2, HND), Tài nguyên (KSB, DLG, MTA), Thực phẩm (MSN, DBC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, DVP, PVT, HAH), XD&VLXD (VGC, HT1, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PHR, DPM, LAS), Dầu khí (PVC, OIL, PVD), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, SHS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao
  Kịch bản Long: Giá bứt phá kháng cự 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1510.
  Kịch bản Short: Giá thất bại tại kháng cự 1535. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1540
• Chứng quyền tiếp tục hứng chịu phiên giao dịch tiêu cực. Trong khi làn sóng bất động sản kéo sụt thanh khoản của các bluechips trên sàn chứng khoán và tạo ra trạng thái phân hóa lớn với đà tăng tập trung ở midcap-smallcap, thì phiên đáo hạn phái sinh như đổ thêm dầu vào lửa và đẩy các quyền mua tiếp nối đà điều chỉnh. Thanh khoản sụt giảm nghiêm trọng là một trở ngại tiếp theo cho các sản phẩm có bước giá và đòn bẩy lớn như CW. Tiếp tục chiến lược Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đang giữ ở mức tích cực trong đó nhóm vốn hóa vừa đang có độ phủ của dòng tiền lớn nhất lên tới 63%. Điều này thể hiện chính xác khẩu vị dòng tiền hiện tại đang chọn nhóm vốn hóa vừa để tránh các biến động từ các nhóm vốn hóa lớn hay nhóm thuộc rổ VN30 trong tuần đáo hạn phái sinh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu và Cung có sự phân kỳ âm trở lại do Cung hôm nay có tăng nhẹ. Theo đó, kỳ vọng có phân kỳ dương giữa Cung & Cầu vẫn chưa đạt, đồng nghĩa với việc chưa xác nhận được tín hiệu kết thúc đợt điều chỉnh và đi ngang hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chuyển biến tích cực trong phiên giảm hôm nay đó là sự dịch chuyển của nhóm trụ. Theo đó, ngoài sự hỗ trợ của nhóm BĐS đang trong vùng Tăng mạnh thì Thực phẩm đã quay trở lại vùng Hồi phục. Rất tiếc với sự dẫn dắt ngành Thực phẩm của MSN rất khó có thể tạo được tác động tích cực lên chỉ số khi thiếu sự có mặt của VNM. Dù sao khi thị trường có tới 03 ngành trụ đều đang trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục thì sức mạnh thị trường cũng được duy trì ở mức tích cực trong ngắn hạn.

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.