Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NGÂN HÀNG & CHỨNG KHOÁN PHỤC HỒI ĐƯA THỊ TRƯỜNG TRỞ LẠI CÂN BẰNG

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức DƯỚI 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1925. Điểm vào lệnh: 1925. Mục tiêu: 1945. Điểm cắt lỗ: < 1920
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1915. Điểm vào lệnh: 1915. Mục tiêu: 1900. Điểm cắt lỗ: > 1920

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Tác động của dòng tiền đã có sử cải thiện trong phiên đầu tuần trong đó sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn có sự đột biến khi trở lại vùng trung bình (50%). Đây cũng là động lực chính giúp chỉ số bật tăng mạnh tuy nhiên hiệu ứng lan tỏa trên diện rộng là chưa tốt khi các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đều chỉ ở mức kém. Như vậy, xu thế hồi phục chưa thể khẳng định sau 01 phiên và cần sự kiên nhẫn để xác nhận sự dịch chuyển có thể hình thành một xu hướng và bền vững.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động ở vùng thấp cho thấy bên mua và bán đều đang thận trọng trong các giao dịch ngắn hạn. Đã có một vài phiên liên tiếp lực cầu vượt trở lại đường cung nhưng xu thế này cần thêm thời gian để xác nhận trở thành xu thế đặc biệt là tín hiệu đồng thuận hồi phục của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn. Khi điều này chưa xảy ra thì kịch bản chính của thị trường vẫn là đi ngang, xác suất bứt phá tăng là kém khả quan.  

XU HƯỚNG NGÀNH

Hầu hết các nhóm ngành cổ phiếu đều rơi vào vùng Giảm mạnh đặc biệt là nhóm Midcap thể hiện rõ mức độ điều chỉnh trên diện rộng thị trường. Nhóm vốn hóa lớn vẫn còn 02 đại diện trong vùng Tăng mạnh gồm BĐS và Ngân hàng tuy nhiên nhóm Ngân hàng không còn những trụ có vốn hóa lớn dẫn dắt ngành vì vậy hiệu ứng hỗ trợ chỉ số thị trường bị giảm sút rõ rệt. Trạng thái này cần được cải thiện trong bối cảnh nhóm BĐS đã tăng quá nóng đặc biệt là tại 02 trụ VIC và VHM, nếu xảy ra sự cộng hưởng điều chỉnh giảm giữa cả 02 nhóm trụ thì thị trường khó tránh khỏi một pha giảm điểm đáng kể. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.