Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SIẾT BIÊN ĐỘ

Trong liên tiếp 3 tuần qua VN Index vẫn thể hiện một trạng thái tích lũy tích cực. Tuần vừa rồi VN Index đóng cửa tại ngưỡng 1288 điểm cho thấy một nỗ lực nữa trong quá trình hướng tới vùng kháng cự 1300 điểm. Trở ngại chính trong tuần qua đó chính là tác động của sự kiện đáo hạn phái sinh và khả năng yếu tố này sẽ vẫn còn tiếp tục trong tuần tới. Các diễn biến liên thị trường xung quanh đang ở mức ổn định giúp cho sự vận động của nội tại dòng tiền trên thị trường chứng khoán trong nước diễn ra theo hướng thuận lợi. Cụ thể, kỳ vọng lan tỏa dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn đang âm thầm diễn ra thể hiện qua sự xuất hiện các nỗ lực tăng giá trên một số nhóm cổ phiếu thuộc các lĩnh vực như Bảo hiểm (BVH), BĐS khu CN (PHR), Hàng tiêu dùng (MSN, QNS), Thủy sản (VHC), Bán lẻ (FRT, DGW, PET), Y tế (IMP, DBD)… Theo đó, sự lan tỏa và luân chuyển của dòng tiền đang định hình dần một cấu trúc thị trường tăng ngày càng rõ nét hơn. Trong đó, các dòng cổ phiếu trụ cột sẽ tập trung tại nhóm ngân hàng, chứng khoán, thép trong khi các nhóm ngành cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sẽ là nơi duy trì sự tập trung cho dòng tiền trong các trường hợp thị trường chung xảy ra rung lắc mạnh và xu thế của chỉ số cần có sự tích lũy mới. Như vậy, các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn thay vì quá tập trung vào kháng cự 1300 điểm thì nên hướng tới những vị thế nắm giữ đối với các cổ phiếu mạnh đặc biệt là nhóm có nền tảng cơ bản tốt để luôn sẳn sàng khi thị trường xảy ra điểm bùng nôt mới thì hiệu suất đầu tư vẫn được duy trì ở mức cao mà không bị cuốn theo các hoạt động FOMO mua đuổi.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1365. Điểm vào lệnh: 1365. Mục tiêu: 1375. Điểm cắt lỗ: < 1363
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1360. Điểm vào lệnh: 1360. Mục tiêu: 1350. Điểm cắt lỗ: > 1363

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đang rung lắc tuy nhiên chưa xác nhận tín hiệu dòng tiền rút lui mạnh khỏi nhóm này vì vậy đà tăng hiện tại chưa xác nhận kết thúc. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có sự cải thiện đáng kể về dòng tiền trong các phiên gần đây. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung bình do rung lắc có thể xuất hiện nhiều hơn. Do đó các cơ hội mua mới nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung chưa có dịch chuyển tích cực trong các phiên gần đây. Tuy nhiên tín hiệu chạm ngưỡng bán quá mức có thể sẽ sớm xuất hiện trong tuần này từ đó giúp trạng thái tiết cung, dừng bán xảy ra. Đây là điều kiện tốt để hỗ trợ lực cầu mới khi cơ hội lấy lại đà tăng cho thị trường có thể xuất hiện trong tuần này.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền sang nhiều nhóm ngành được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.